小赢卡贷代偿后还需要还吗,代偿后到底需要还多少

  

     

  

  信用卡用户一直是互金机构眼中的烫手山芋,其低逾期、高还款意愿的群体特征被国内主流信用卡代偿平台反复提及。   

  

  目前主要头部玩家有360金融、小赢科技、51信用卡、微信金科等。   

  

  信用卡业务确实让这些机构赚得盆满钵满。   

  

  我们整理了从业务模式、信贷规模、产品特征、获客成本、资金来源、产品利率与资金成本、信用风险、Vintage分析、舆情监控等9大方面,这四家信用卡代偿机构的一些公开信息,分析了这四家平台的真实情况。   

  

     

  

  业务模式   

  

  1、360金融   

  

  依托360集团拥有的近10亿移动设备的数据和近5亿活跃用户的输血,360金融无论是贷款匹配规模还是贷款余额,都是同类平台中的佼佼者。毕竟有个背靠大树好乘凉的土豪就是不一样。   

  

     

  

  目前其资产端主要提供四款贷款产品:360借条、360微贷、360新农贷、360分期、借条业务占其业务交易量的比重在90%以上。.   

  

  公司的资金端主要与国内一些持牌金融机构合作做贷款援助业务,如资金占其交易量的75%以上;此外,公司还通过其金融平台“优财富”和在线小贷公司提供贷款业务。   

  

  2、小赢科技   

  

  小赢科技成立于2014年3月,作为一家以金融平台起家的公司,随后布局了多项金融业务。目前展会平台或商家主要有“小赢普惠”、“小赢网金”、“小赢卡贷”、“小赢钱包”等。   

  

  目前其信用卡代偿平台为小赢卡贷,主要资金来源于其理财平台“小赢网金”和“小赢普惠”。   

  

     

  

  资产主要由“小赢卡贷”、“小赢优贷”、“小赢抵押”提供。同时,“小赢钱包”作为一种类似蚂蚁金服旗下花呗的“先花后付”的信贷产品,也提供了部分信贷资产。   

  

  其理财平台“小赢普惠”和“小赢网金”提供资金,占其整个业务交易量资金来源的比重约为85%左右,和其余资金主要来自合作金融机构。   

  

  3、51信用卡   

  

  5信用卡成立于2012年5月。它最初是一个智能信用卡管理工具,51信用卡管理器。标杆企业是美国信用卡金融科技巨头Capital One。之后通过不断的并购,逐渐发展成为涵盖互联网理财和信贷的综合性金融科技平台。   

  

     

  

  资产端的主要产品有“51个贷”、“51信用卡代偿”、“给你花”和“小吴钱包”,其中51个贷和51信用卡代偿业务主要为持有信用卡的人提供借贷服务,“给你花”和“小吴钱包”主要为没有信用卡的人提供借贷服务。   

  

  资金来源主要是其金融平台“51人品”,占其整个借贷业务资金量的86%左右,其余主要来自合作金融机构。   

  

  4、维信金科   

  

  微金科成立于2006年,主要产品是其信用卡代偿平台的卡贷。根据第三方咨询机构Jost Sullivan的报告,微信卡贷以16.4%的市场份额位居所有信用卡代偿产品之首。(其实各家都在说自己是第一,无从考究)   

  

     

  

  资产主要提供三类产品-   

  

  以维信卡贷为代表的信用卡代偿产品,主要为信用卡持卡人提供额度2万元左右、期限3-24个月的代偿服务。   

  

  以豆钱、星钱袋为代表的消费信贷产品,主要为年轻白领提供额度3000元左右、期限1-24期的消费信贷服务。   

  

  线上对线下产品信贷产品主要通过线下审核,提供额度在50万元左右、期限在5年以内的信贷服务。   

  

  资金主要通过与有执照的金融机构合作以及通过其自己的小额信贷公司其中93.提供   

%的业务量资金来源与外部合作金融机构。

  

  

信贷规模

  

无论是从信贷撮合规模还是在贷余额来看,360金融在体量上明显超过其他三家。

  

我们认为,这主要是得力于360集团的从资金与流量上面的支持。

  

根据360金融招股书显示,其借款人数有接近25%左右流量来源与360集团,而其他几家显然不具有这方面的优势。

  

  

  

产品特征

  

主要从平均借款额度、借款期限两个方面来看,由于51信用卡借款用户当中有74%左右来源于其信用卡管理平台51信用卡管家,优质的客群也相应给予了其较高的借款额度,故其用户平均借款额度明显高于其他三家。

  

  

  

获客成本

  

在流量越来越贵的今天,各家为获取新客的推广费用也水涨船高,其中360金融推广费用最高,达到13亿元,几乎相当于其中一家的营收,而营销费用占其总营收的比重为29.73%,也明显高于其他三家。

  

反映在复借率这一指标下,高复借率平台获客及营销推广费用相对较低。

  

  

  

  

资金来源

  

在资金来源方面,四家倚重不同,小赢科技及51信用卡因其自有财富管理平台资金充裕,其放款资金主要来源其旗下理财平台的个人投资者,占其业务量的比重分别为84%与86%。

  

而360金融与维信金科方面,其主要资金来源于外部合作的金融机构,占其业务量的比重分别为75%与94%。

  

  

  

产品利率与资金成本

  

根据招股书及财报等公开数据整理所知,在产品利率方面,各家在2017年四季度之前都有年化利率超过36%以上产品。

  

随着141号文的出台,各家都相应调整了其借款产品端费率,结合2018年数据来看,小赢卡贷的产品年化利率最高达到30.5%,而维信金科的资金成本相对最高达到9.38%。

  

  

  

信用风险表现

  

以2018年底数据来看,相较于之前年度,各家M3+逾期率都有所上升,其中51信用卡的M3+逾期率最高为6.5%左右,360金融的相对最低,为0.92%左右,两者几乎相差6倍。

  

  

  

Vintage逾期率分析

  

Vintage分析又称账龄分析,被广范用于信贷领域,其能够把不同时期的信贷资产拉到同一水平线作对比,可以比较不同时期信贷资产同一账龄的质量表现,了解不同时期客群质量,以便调整优化后期放款策略。

  

1、360金融

  

结合其2018年观测的M6+逾期数据显示,360金融M6+逾期率大约维持在1.2%-1.4%之间,明显优于其他几家同账龄的逾期表现,受2017年141号文的影响,17年四季度的M6+逾期率要高于其他时期,接近1.8%左右。

  

  

2、小赢科技

  

小赢科技旗下主要产品小赢卡卡贷M3+逾期率约为8%-9%左右,相较于其他各家来说,相对处于一个较高的水平。

  

  

小赢科技旗下小赢优贷产品主要是针对小微企业主提供日常经营贷款,其2018年观测的M3+逾期率约为6%左右,因该类贷款要求提供企业主提供部分抵押物,故其M3+逾期表现优于小赢卡贷产品。

  

  

3、51信用卡

  

旗下针对信用卡人群的M3+逾期率约为6%左右。

  

  

旗下针对费用卡人群的M3+逾期率约为7%左右,稍微高于持卡人群的逾期。

  

  

4、维信金科

  

2018年底数据显示,旗下线上信贷产品的M3+逾期率约为6%左右。

  

  

2018年底,旗下线上至线下信贷产品最新M3+逾期率约为3.8%左右,因该产品放款金额较大,故需至线下营业网店审核,相应的逾期率较纯线上信用审核的产品较低。

  

  

  

舆情监控

  

虽然141号文已经明确要求各家机构借贷利率不能越过36%的监管红线,但是考虑到所服务群体的的信用风险质量,从实际收费来看,几乎没有同业机构能够守住这个底线。

  

“高利贷”、“暴力催收”、“骚扰亲友”等行业丑相也一直伴其左右,这点从国内第三方知名投诉服务平台“聚投诉”查询数据可一窥究竟。其中,小赢卡贷与51信用卡的投诉量较少,而维信金科与360金融,则有些高。

  

  

  

可以预见的是,无论是行业机构公然的暴力催收,还是暗藏隐匿费用的收取,随着监管的趋严及一轮轮的市场大浪淘沙,对于这些机构来说,如何兼顾利益与道德天枰的平衡,依然是悬挂在他们头上的“达摩克利斯之剑”。

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