导语：2021年对于五大行来说，业绩、资产可圈可点 　　

　　

　　文/机构投资家 栗嘉 　　

　　

　　近日，五大国有银行——中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行的2021年“成绩单”陆续出炉。关键指标的数据逐渐浮出水面，间接反映了金融行业的现状。 　　

　　

　　总体来看，五大行营收合计超过3.3万亿元，归母净利润超过1.2万亿元，利润实现两位数增长，均在10%以上。资产方面，截至2021年末，五大行总资产超过140万亿元。 　　

　　

　　不难看出，2021年，对于五大行来说，业绩和资产都将可圈可点，尤其是中间业务，很多银行的业绩将达到阶段性最好水平。然而，可喜的成绩背后也有隐忧。一方面，由于经济处于下行周期，银行对制造业信贷的支持力度有待加强。另一方面，房地产行业面临贷款集中要求和监管变化的双重压力，银行对公房地产不良率亟待改善。 　　

　　

　　五大行客户覆盖及客户粘性，各具亮点。 　　

　　

　　客户覆盖率和客户粘性是判断一家银行是否有护城河的重要依据，也是衡量其市场份额能否向更广更深层次发展的核心尺度。 　　

　　

　　众所周知，除了基础业务，银行提高客户粘性的重要渠道一定是后续的增值服务或者其他增值业务，相当于在竞争中拥有了自己的“护城河”。营业机构的数量和存款余额指标的业绩几何，直接决定了自身“护城河”的深度。 　　

　　

　　首先我们来看一下五大行的全国营业机构数量。从五大行2021年年报数据来看，农行以22807家位列第一。工行和建行分别以15767家和14510家营业机构位列第二和第三。中国银行以11452家排在第四，交通银行落后，以2889家排在最后。实体渠道的布局是巨大的。虽然各大银行机构数量较2020年的数据有不同程度的萎缩，但可以看出，营业机构的物理渠道布局仍起着至关重要的作用，是五大行独有的“护城河”。股份制，城商行和农商行在这方面完全不可比。 　　

　　

　　再看银行存款余额，2021年财报显示，工行存款总额为264418亿元，较去年末增长5.2%。其中，企业存款占比50.42%，个人存款占比47.27%。 　　

　　

　　建行吸收存款22.38万亿元，增长8.56%。其中，企业存款占46.2%，个人存款占50.4%。 　　

　　

　　农行客户存款余额21.9万亿元，比2020年末增加1.5万亿元。其中，企业存款占比36.69%，个人存款占比59.04%。 　　

　　

　　2021年末，中国银行存款总额18.1万亿元，较2020年末增加1.26万亿元，增长7.49%。其中，企业存款占比52.89%，个人存款占比44.58%。 　　

　　

　　交通银行客户存款余额70397.77亿元，比上年末增加4324.47亿元，增长6.54%。其中，企业存款占比64.63%，个人存款占比34.13%。 　　

　　

　　可以看出，工行、建行、中行的公司/个人存款占比均衡，而农行的个人存款占比高于公司存款，体现了其“三农”银行的特点。交通银行则恰好相反，对公存款比例远高于个人存款，进一步证明交通银行个人业务竞争力明显较弱，远低于其他四大银行。 　　

　　

　　综上所述，从客户覆盖率和客户粘性来看。建设银行和工商银行在增长和规模上更有优势，而农业银行物理网点庞大，存款基础优势明显。中国银行和交通银行虽然不如前三家，但发展势头不可小觑。 　　

　　

　　制造业贷款投放占比在缩减，支持力度有待加强。 　　

　　

　　随着疫情“黑天鹅”持续，经济下行压力加大，中国制造业发展趋势明显放缓。随着全球市场原材料成本和物流成本的持续上升，这一点尤为突出 　　

　　

　　具体来看，中国银行制造业信贷余额最高，达到18885.82亿元，制造业贷款占比比上年末提高0.12个百分点。工商银行制造业贷款余额18019.33亿元，占比较去年末下降0.51个百分点，降幅最大。建设银行和交通银行降幅紧随其后，分别为15538.51亿元和7325.65亿元，占比分别比上年末下降0.23个百分点和0.09个百分点。农业银行制造业贷款余额16948.79亿元，占比较去年末提高0.31个百分点。 　　

　　

　　总体来看，虽然五大行的资产规模、收入和利润水平均创历史新高，但经营状况保持良好势头。然而，在追求利润增长的同时，一些银行减少了对制造业的贷款援助。随着制造业市场不确定性的增加，相关银行的支持亟待加强。 　　

　　

　　各行拨备覆盖率虽都有所上升，但对公房地产贷款不良率却未降。 　　

　　

　　2021年，随着经济复苏，银行资产质量整体提升。拨备覆盖率方面，农行以299.73%位列五大行之首。 　　

，比上年增加33.53个百分点。建行、工行拨备覆盖率也超过200%，达39.96%和205.84%。中行拨备覆盖率则增长9.21个百分点至187.05%。而交通银行最低，达到167%。

　　

此外，五大行受房地产企业债务风险影响，截至2021年末，除交通银行地产对公业务不良率从上年1.35%降至1.25%，其他银行不良率均全线上升。具体来看，工商银行对公房地产不良率为4.79%，较上年末提高2.47个百分点。农业银行、中国银行对公房地产不良率均为3.39%，比上年末分别提升1.58、0.37个百分点。建设银行对公房地产不良率为1.85%，比上年末提升0.54个百分点。

　　

基于此种情况，有业内人士表示，去年是房地产贷款集中度管理过渡期的第一年，整个银行业在积极调整的同时，也面临着疫情持续和房地产市场震荡起伏的考验。而少数房地产企业因经营不善或诚信不足等原因，违约有增无减，使得银行地产贷款不良率有所攀升。

　　

因此，在贯彻落实稳地价、稳房价、稳预期的国家大的监管层面要求下，银行更应当积极谨慎的满足房地产市场合理的资金需求，将自身风险降到最低。