第20天，“央妈”送出了一份意想不到的大礼包。 　　

　　5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新贷款市场报价利率(LPR)。一年期LPR为3.70%，与上期持平。5年期LPR为4.45%，较上期下降15个基点。 　　

　　图片：中国货币网 　　

　　据业内人士分析，LPR 5月份的价格明显超出了市场预期。一至两年期限的LPR中，仅挂钩房贷的5年以上LPR下降，表现出明显的指向性；二是跌幅超预期。自2019年8月LPR改革以来，LPR 5年来首次出现15个基点的大幅下跌。 　　

　　5年期以上LPR首次下调15个基点 　　

　　近日公布的4月份金融数据显示，住房贷款较低，引发市场广泛关注。许多专家表示，over 5年来15个基点的下跌“超出了预期”。这一时期LPR的下降趋势可以稳定居民的住房消费预期，刺激新的住房消费需求。同时也可以减少住房消费支出，提振居民扩大消费的意愿和能力。 　　

　　在智联金融首席研究员董希淼看来，5年期以上LPR下调15个基点，无论是实际作用还是信号意义都非常重要。 　　

　　" LPR在5年内的衰落是出人意料的."易居研究院智库中心研究总监严跃进坦言，五年以上LPR首次下降15个基点，对购房者购房和开发商融资有积极作用，对房地产市场回暖也有积极作用。 　　

　　期限超过5年的LPR下跌超出预期。光大银行金融市场部宏观研究员周分析，主要原因有三：一是近几个月实体经济中长期贷款需求疲软，需要引导金融机构降低中长期贷款利率成本，提振实体经济融资需求；二是国内房地产复苏不理想。over 5年下跌，有利于降低房贷成本，拉动刚需需求，促进房地产市场平稳运行；第三，人民银行之前在稳增长政策上下了很大功夫，通过降准、依法上缴结余利润、开展和扩大专项再贷款、优化存款利率等方式为银行提供长期低成本资金，为银行等金融机构降低中长期贷款利率成本创造了有利条件。 　　

　　民生银行首席研究员文彬分析，本月LPR超五年的下跌是因为银行资金成本下降，也是该行响应相关政策要求，主动降低实体经济融资成本。 　　

　　有利于降低购房成本 　　

　　从购房者的角度来看，5年以上LPR的降低将有助于降低购房成本。 　　

　　就新增住房贷款而言，文彬认为，在人民银行和银监会调整差别化住房信贷政策之前，要求首套商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点叠加本月5年以上LPR下调，部分城市新增住房贷款利率将明显下调，有利于合理满足居民住房需求。 　　

　　“LPR在5年内的下降将进一步引导抵押贷款利率的下限。这也意味着后续房贷利率可能会进一步下调，类似4.2%的利率也是有可能的。”严跃进说。 　　

　　据业内专家测算，按照贷款金额50万，期限30年，等额本息还款，平均每月可减少支出45元左右，未来30年可减少利息支出约1.6万元。 　　

　　展望未来，中国指数研究院指数事业部市场研究总监陈文静表示，各地下调房贷利率的空间将进一步打开。预计各地将根据当地实际情况调整房贷利率，降低房贷利率 　　

　　“对于存量住房贷款，LPR的下降将降低存量住房贷款的成本，并通过贷款重新定价减轻居民的债务负担，从而为消费节省资金。”文彬解释道。 　　

　　对于股票抵押贷款，利率调整的具体时间取决于贷款的重新定价日。如果重新定价日是5月21日，从明天开始可以执行新的利率；如果重新定价日为1月1日，则从2023年1月1日起执行新利率。 　　

　　“over 5年多来经历了历史上最大幅度的下降，这反映出货币政策将进一步加大支持稳增长的力度，并将在降低实体经济融资成本、提振国内投资和消费需求方面发挥积极作用。”文彬预计，下一阶段，货币政策将继续发挥总量和结构的双重功能，加大对困难行业、企业和人群的纾困力度，加快经济企稳回升，在合理区间运行。