王源写过几篇关于固定投资的文章。 　　

　　

　　过去，我们研究的重点是“定期定额”方法中的“定额”技巧。这一次，我们将重点讨论下一期的内容。 　　

　　

　　在指数基金月定投与周定投时，我们究竟应该选择一月或一周中哪天作为定投扣款日，才能获得更高收益率？ 　　

　　

　　看完这篇文章，你就有答案了。 　　

　　

　　周定投和月定投，谁的收益更高？ 　　

　　

　　王源选取了五只指数基金作为样本。 　　

　　

　　两只宽基指数基金：华夏上证50(510050。SH)和易方达沪深300(510310 . SH)； 　　

　　

　　2策略指数基金：大成中证红利(090010。OF)和Harvest Fundamental 120(159910)； 　　

　　

　　1行业指数基金：汇添富中证消费(159928)。 　　

　　

　　坚定回溯的时间间隔为2015年11月1日至2019年7月1日，这样可以消灭2015年的疯牛，时间段尽量长，减少小概率事件。 　　

　　

　　股息以股息再投资的形式支付。固定投资周期分别为每月和每周。 　　

　　

　　由于一个月有30天之多，为了尽可能地涵盖所有情况，王源选取月初、月中、月末五天进行分析，分别是每月的2日、10日、15日、20日、28日。 　　

　　

　　firm back测试的结果如下表所示。王源(微信官方账号：金牛座王源)用红色标注月或周收益率最高的一天，绿色标注收益率最低的一天。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　从上面两张表中，我们可以得到几个重要的结论： 　　

　　

　　（1）月定投和周定投的收益率整体上差别不大。如果看均值，月定投的收益率略高，比周定投高约0.06%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　（2）月定投收益率最高的是每月28号，收益率最低的是每月的20号, 28日和20日的定投之差约为0.6%； 　　

　　

　　 　　

　　

　　在周定投收益率最高的是周四，收益率最低的是周二或周一,周四和周二的差价约为0.2%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　另外，每月不同日期的定投波动较大，而每周不同日期的定投波动较小。 　　

　　

　　更长时间和更广维度的验证 　　

　　

　　这里能得出最后的结论吗？王源认为它不能- 　　

　　

　　以上数据都是在同一个时间段内测量的，2015年的牛市不包括在内，所以所有数据都会受到时间区间的干扰。 　　

　　

　　在这种不严谨的情况下，你很有可能会因为妄下结论，做出投资而犯错误，甚至为此沾沾自喜。 　　

　　

　　(1)为了排除上述干扰，王源精选了华夏上证50(510050。SH)，这是一只基础广泛的指数基金，对过去7年的走势进行了坚定的回溯。定投方式是每月定投，结果如下。 　　

　　

　　 　　

　　

　　我们可以发现，收益率最低的定投日期仍然是每个月的20号。定投间隔短的时候，最高收益率不是每个月的28号而是每个月的15号，但是随着时间的推移，28号又变成了收益率最高的定投日。 　　

　　

　　而且，你可以发现时间越长，每个月不同时间的年化定投。 　　

收益率差距越小。但这种差距的缩小是有极限的，最终趋近于0.2%。

　　

　　

（二）远望又选取策略指数大成中证红利（090010.OF）对过去7年进行了实盘回溯，定投方式为周定投，结果如下。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

可以发现，收益率最低的定投日依然是每周二或每周一；收益最高的依然是每周四。

　　

　　

随着时间周期拉得越长，每周不同时间定投的年化收益率差距越小。但这种差距的缩小是有极限的，最终趋向于0.1%。

　　

　　

因此，从更广维度上来看，前面得到的月定投和周定投定投日选择的结论得到了验证。

　　

　　

（三）通过充分挖掘数据，我们还能发现一些有趣的现象。

　　

　　

上证50和中证红利在过去7年穿越牛熊，既跨越了2015年的牛市，也度过了前后漫漫无期的熊市，但是长期来看，即使采用最无脑的定投方法（定期定额，无任何止盈策略），都能取得12.5%以上的收益。

　　

　　

不过两者的走势却并不一致。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

上证50定投收益比较稳健，定投2年后年化收益率维持在12.5%左右；

　　

　　

中证红利定投收益有长期增长的趋势，随着时间的拉长，定投收益率从6.5%不断攀升，最后接近13%。

　　

「28号定投策略」和「周四定投策略」

　　

前面的数据和结论比较多，最后远望（公众号：金牛远望号）再帮各位做个总结：

　　

　　

（1）总体上看，月定投的年化收益率和周定投差不多，定投周期拉长到四年，月定投大概只比周定投的年化收益率高0.06%。

　　

　　

这个差值几乎可以忽略不计，因为选择一个费率优惠的券商开户后，在场内交易就能比在场外便宜0.1%以上。

　　

　　

因此，远望个人建议是，对于按月发工资的上班族来讲，选择月定投更合理，可以达到强制储蓄和充分利用资金的目的；

　　

　　

对于喜欢跟随市场波动调整定投策略或采用股债轮动策略的投资者而言，选择周定投更为合理。

　　

　　

（2）如果选择月定投，推荐将月末（28号）作为定投扣款日；如果选择周定投，强烈推荐将周四作为定投扣款日。

　　

　　

我们姑且将以上两种策略分别称之为「28号定投策略」和「周四定投策略」。

　　

　　

月定投时，在「28号定投策略」的加持下，每年可以跑赢普通投资者0.2%~4%的收益率。

　　

　　

周定投时，在「周四定投策略」的加持下，每年可以跑赢普通投资者0.1%~1.5%的收益率。

　　

　　

（3）除了在细节上提高我们的定投收益率，我们更应该在大的方向上着手来提高我们的收益率。

　　

　　

毕竟，将时间周期拉长，定投周期和定投时间节点的策略性选择对收益的提升是极为有限的。

　　

　　

以前述的上证50和中证红利为例，如果我们采取定期不定额投资法并在牛市及时止盈，提升的年化收益率大约在20%以上，远超过定投日选择策略带来的收益。

　　

　　

选择低估的指数品种，采取合适的定期不定额方法，寻找正确的止盈策略，是我们跑赢市场最好的办法。

　　

本期定投实盘

　　

品种：

　　

300价值（场外：519671）762元

　　

中证红利（场外：090010）772元

　　

500低波动（场内：512260，场外：003318）659元

　　

50AH优选（场内/外：501050）511元

　　

纳斯达克100（场内：513100，场外：160213）0元

　　

合计：2705元

　　

购买方式：点击「阅读原文」可在头部券商开户。在该券商app可同时购买场内外基金。佣金费率为全国最低，而且免5元的最低申购费。

　　

为方便各位购买，近期会开放「远望实盘」，可一键定投。

　　

作者：远望君；欢迎关注 公众号：金牛远望号（jinniuyuanwang）