8月3日，游戏股的跳水给中国互联网带来了一记重拳。截至港股收盘，腾讯控股报446.00港元，跌6.11%；网易报145.90港元，跌7.77%；报646.5港元，跌3.44%。截至美股收盘，腾讯ADR跌7.32%，腾讯音乐跌3.03%，网易跌11.41%，7.06%。 　　

　　张坤、谢智宇等众多知名基金经理都投资了这一领域，此外，也有相当数量的基金受到影响。 　　

　　在中国股市受到冲击的时候，有相当一部分投资者趁机上车，积极布局。以中国互联网ETF为例。截至8月3日，该基金规模较今年1月底增长超百亿元。此外，不少投资者选择易方达中证海外中国互联网50ETF联接基金抄底，这只基金二季度规模也上涨了30多亿元。 　　

　　相关基金“大地震” 　　

　　8月3日，我持有游戏相关的中国股票交易基金《大地震》。以腾讯控股为例。截至6月底，全市场76家基金公司旗下506只基金重仓腾讯控股，总规模1.64万亿元。从持股数量来看，公募基金二季度末持股1.98亿股，占腾讯控股流通股的2.07%。 　　

　　同期共有219只基金增持腾讯控股。从持股数量来看，易方达蓝筹精选是所有基金中腾讯控股持股数量最多的基金。截至6月底，该基金持有腾讯控股1810万股，较一季度增加200万股。谢志宇管理的兴全适当持有399.32万股。此外，冯博管理的易方达研究精选、曲阳管理的前海开源沪港深蓝筹、李耀竹管理的广发沪港深新起步、王管理的鹏华匠心精选等基金均持有相当数量的腾讯控股。 　　

　　值得注意的是，虽然游戏板块表现不尽如人意，但从公募基金的动作来看，部分基金仍呈现增持趋势。 　　

　　不过，一些基金经理已经开始对重仓股进行调整。8月2日，董事会通过股份回购案后，三七互娱公布了回购前重要股东持股情况。前十大流通股东中，兴全基金旗下三只基金分列第八、九、十位，分别是兴全何润、兴全商业模式和兴全适当。 　　

　　陷入窘境 　　

　　事实上，自今年农历新年以来，华夏互联网ETF一直处于两难境地。该指数自今年2月18日高点后一路洗盘。从股价表现来看，仅二季度，中泉互联就有5只股票跌幅超过25%，其中阿auto更快科技和果壳集团跌幅超过50%。 　　

　　来源：风 　　

　　但自春节假期结束后，中概股持续下跌，却获得超过百亿元的资金持续涌入。Wind数据显示，2月互联网ETF净申购4.2亿份，3月3.27亿份，4月8.31亿份，5月24.83亿份，6月28.52亿份。截至7月28日，在不到一个月的时间里，7月份，互联网ETF已获得30.84亿份净申购。 　　

　　万家基金经理刘宏达认为，主要原因是一些公司估值过高，透支了一段时间。阶段性调整是因为预期过高，但港股长期趋势不会改变。调整后，港股将迎来长期配置点。 　　

　　能否跌出“黄金坑”？ 　　

　　值得注意的是，港股科技股近期的走势可谓一波三折，互联网类科技股出现了较大的回调，这也让市场对港股是否永远不会复苏产生了怀疑。 　　

　　不过，上投摩根投资总监杜萌认为，下半年港股科技股仍有表现机会。“我们对港股互联网公司的未来相当有信心。虽然短期政策对市场情绪造成压力，但长期来看，互联网行业仍具有较强的增长弹性。” 　　

　　蒋勇指出，恐慌情绪得到宣泄后，港股投资的时机也会很明显。就目前的港股市场而言，估值水平已经大幅降低，个股尤其是成长股的价格已经足够便宜，交易的拥堵情况已经明显缓解。所以，目前来看，港股市场会比a股市场更有吸引力。此外，最近不少中国企业海外上市受阻，纷纷转向a股或港股双重上市，回归二次上市。港股桥头堡地位将得到巩固，这对港股市场也是一大利好消息。 　　

　　站在当下，刘宏达对未来的市场充满信心。从三年的维度来看，港股长期向上，但短期调整是布局机会。很多目标在二三季度可能会回调到合理区间。抗疫战役已经充分展示了中国的制度和经济优势，中国市场将成为全球资本配置的大方向。更多符合中国经济发展方向的新经济公司将来到香港股市，这将带动更多国内外资本进入香港股市。 　　

　　编辑：雅文慧