因为“缺芯少魂”广为人知，芯片成了中国高科技的象征。 　　

　　

　　在股神和各种媒体的狂轰滥炸下，筹码股一直是资本市场的热点。 　　

　　

　　最近有很大的上涨。上车的人都在笑，没买的人每天都在捶胸顿足。 　　

　　

　　经常有人在知识星球问氮化镓能不能买到。如何看待第三代半导体？ 　　

　　

　　不完全是。一没有预期，二缺乏盈利。 　　

　　

　　 　　

　　

　　先看预期，不是说中国做不出芯片。我们完全可以在28纳米制造它们，7纳米和5纳米的高端产品只是需要时间。 　　

　　

　　高端芯片一定是长期做出来的，不是短期做出来的。这应该是明牌的事情。 　　

　　

　　有什么房间？芯片的登机时间是2018年，现在是早晚的事。 　　

　　

　　再看利润。任何不以赚钱为目的的上市公司都是流氓。以半导体龙头士兰威为例，在此期间，公司净利润连年亏损，一个营业额只有15亿元的企业，每年的利息支出高达1.64亿元。 　　

　　

　　 　　

　　

　　(公司净利润常年在亏损线以下，是ST的潜力) 　　

　　

　　大部分筹码股全年的利润还不如北上广深的一栋别墅值钱。 　　

　　

　　没有预期，就没有利润。这种比“铁公基”还扎实的公司，是国家队和大资本买来“养”整条赛道玩的。不是普通投资者的菜。 　　

　　

　　和今天的另一个主角春药比起来，他们差远了。 　　

　　

　　不知道芯片和补肾的辩证关系，就缺乏对中国国情的深刻理解。 　　

　　

　　01 　　

　　

　　你可能不知道的是，早餐奶其实是饮料而不是牛奶，薯片股票其实是代工而不是薯片。 　　

　　

　　为什么所有你认为的芯片都要像酷睿处理器、电脑、手机一样是CPU？但是a股的概念企业呢？聚灿光电做LED，长电科技做封测，万基科技给高速公路装ETC，跟CPU没关系。 　　

　　

　　下次看到XX光电这样的芯片公司，请直接投入到卖灯泡的领域。 　　

　　

　　中国的芯片公司不赚钱。根本原因是发展时间太短，基本都在产业链下游。如果他们不知道核心技术、话语权和游戏规则，或者他们是需要喂养的婴儿，他们就必须一对一地去高通。 　　

　　

　　用伟大的经济学家李嘉图的话说，这不是“比较优势”. 　　

　　

　　但在中医进补,的另一个领域，核心知识产权基本上掌握在中国人手中。 　　

　　

　　大家都看过金庸小说，里面最厉害的武功是《九阴真经》。这是一本真正的皇家藏书，郭靖一开始就背了第一句。原文是， 　　

　　

　　“天道，损有余而补不足”。 　　

　　

　　 　　

　　

　　人一出生就要补。 　　

　　

　　没有人比中国人更了解补药，也没有一种补药比补肾的需求更长久、更强烈。 　　

　　

　　秦汉时期，补气血,气血充足，阴阳平衡。 　　

　　

　　在魏晋时期，补肺腑充满了骄傲。 　　

　　

　　在唐宋时期，补脾胃,良好的交通和运输导致了流通。 　　

　　

　　到了明清时期，补肾,从额头一直直射到下半身。 　　

　　

　　不过肾是刚需，胃口也不错。没有这些人的巨大欲望，活着还有什么意义？ 　　

　　

　　所以宋代钱乙的“六味地黄丸”原本是儿童保健品，用于治疗发育迟缓。它是一种成人治疗肾虚的全补剂，不加糖。 　　

　　

　　在明朝的宫廷里，大家交流壮阳的心得是常事，全国的滋补之风蔚然成风。 　　

　　

　　三位明朝的皇帝，都直接牺牲在壮阳的第一线上,明宪宗，明穆宗，明光宗。 　　

　　

　　明末三大案中的“红丸”，是内阁大学士方从哲献给皇帝的小药丸。 　　

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不光是男人要补，女人也要补，慈禧太后甚至直接绕过太医院，找北京同仁堂拿药，桃花玉润丸和乌鸡白凤丸之类吃的老佛爷满脸红光，亲自书写了“同仁堂”的牌匾给其带货。

　　

　　

弗洛伊德说，荷尔蒙和性冲动，才是推动人类社会前进的根本动力。

　　

　　

芯片有这个荣耀吗？

　　

　　

　　

02

　　

　　

中医的肾，其实是西医的生殖系统，哺乳动物的衰老，其直接原因是都激素分泌的减少。所以，中医把肾称为“先天之本”。

　　

　　

　　

　　

要活得久，肾必须搞好。几百年积累下来，中国的补肾产业远比芯片要有前途。

　　

　　

一是历史够久，影响够深，掌握核心科技。

　　

　　

从以形补形，以肾补肾到以阳补阴，以阴补阳，国人掌握着这个领域的绝对解释权和制高点，老外理解不了六个核桃为何能补肾健脑，就像国人理解不了做芯片为啥要光刻胶。

　　

　　

　　

　　

二是规模广大，需求刚性。

　　

　　

在竞争白热，严重内卷的中国，大家所有的身体硬件问题，都能归到肾不好的范围。

　　

　　

随便拉个路人，都要么阴虚，要么阳虚，要么阴阳双虚，总归都要进补。

　　

　　

从505神功元气袋、生命一号、交大昂立、安神补脑液、人生蜂王浆、到汇仁肾宝、海狗三鞭丸，从你开始上学到步入996，补肾覆盖了你生命的全周期。

　　

　　

过年回家，还要给爸妈带上椰岛鹿龟酒。

　　

　　

就算你啥毛病都没有，人过四十，也得自觉的保温杯里泡上枸杞。

　　

　　

　　

　　

在对付和预防“不行”的这个事情上，国人从来都是宁肯错买三千，绝不放过一个，矫枉过正，宁滥勿缺，容不得半点遗憾。

　　

　　

三是价格坚挺，预期强大。

　　

　　

在到处讲究“性价比”的中国，补肾药却豪奢的一匹，同仁堂的安宫牛黄丸早就是天价，广誉远的龟龄集，上来要一万八千九。

　　

　　

　　

　　

贵不怕，因为它存在的强大的预期差。在神清气爽、耳聪目明、身轻如燕、精力充沛、夜御十女的潜在功效下，没人会讨价还价。

　　

　　

芯片，先进的7nm干不出来，用自产的28nm也能聊以度日，而补肾，补得起来和补不起来，那差距是天壤之别。

　　

　　

没有芯片，产业未来会举步艰难，没有神丹药丸，你今晚怎么办？

　　

　　

君不见最纯正的芯片股长电科技，3.7亿利润600亿市值，市盈率也就50倍，

　　

　　

而老字号广誉远呢？

　　

　　

仅517万净利润就达到了148亿市值，动态市盈率1549倍，秒杀一众芯片企业。

　　

　　

　　

人们是相信芯片还是相信壮阳，答案不言而喻。

　　

　　

如今，李嘉诚和巴菲特早已投资长寿药NMN，陈天桥在资助脑科学，而拼多多的黄峥辞职后，去捣鼓生命科学，炼丹去了。

　　

　　

芯片这种世俗产物，和长生不老的亘古梦想与人间的荣华富贵相比，差得远了。

　　

　　

　　

　　

03

　　

　　

诸君看到这里，可能觉得颠覆认知，啼笑皆非。这就是我们一直说的认知差距。

　　

　　

虽然万物是物质的，但却都折射在大脑之中，一模一样的现实世界，你认为的，和大佬认识到的，完全不是一回事。

　　

　　

　　

　　

你以为芯片是高科技，殊不知高科技从来就没有高利润，高通多年的平均值也就20%，还赶不上片仔癀的26%，而三星芯片部门最夸张的一年利润是51.6%，被56%的茅台甩在马下。

　　

　　

你以为高科技一定活的好，殊不知80年前的标准普尔成分股，除了通用汽车，全都死光了。

　　

　　

这就是真实世界的样子，对它的观察互动，孔子也做过阐述，

　　

　　

三十而立，是说一个人，30岁要建立自己的思考框架和逻辑模型，

　　

　　

四十不惑，40岁就不要吃那些花里胡哨的忽悠了，

　　

　　

五十知天命，50岁要知道自己肯定赚不了什么钱。

　　

　　

在资本市场，散户的投资，无关爱国更不需带着有色眼镜，民族情感是参考变量而不应该是决策基础。

　　

　　

就算在美国，芯片的玩家基本也是社保和主权基金，大部分的高科技企业，赚钱和稳健，都远不如卖糖水的可口可乐。

　　

　　

　　

　　

因此我们一再说，一个人要学习的，最核心不是学习知识，而是要升级自己的思维框架和逻辑模型，这也是知识星球的“财经院”跟大家谈游戏规则、底层代码和思维模型的本质。

　　

　　

芳香通窍、护肝养身、配方保密、禁忌不明、能让人身体倍棒，在湖建老板的圈子里私密流传--这种只能被证明，不能被证伪的企业，身处自己掌握话语权的不完全竞争市场，你说它值多少钱？

　　

　　

那些搞科技的公司，能撑住四十年已是人间奇迹，马老师的阿里，也只敢追求活102年。

　　

　　

而那些搞补肾的企业，三百年前是它，三百年后还是它。

　　

　　

　　

　　

诸君，请善待和重视你身边的中药产业与从业人员，无论是童床、婚床、还是病床，它们在你人生失意时给你光明，人生得意时给你遐想，它没有科技酷炫，却给了你作为生命本体的丰富多彩和无限可能