来源：经济日报 　　

　　在股票抵押贷款定价的转换中，购房者面临两种选择：一是选择固定利率。换句话说，抵押贷款利率将从目前的利率水平保持不变，无论未来LPR利率如何变化，购房者的抵押贷款利率都将保持不变。第二，选择浮动利率。这意味着抵押贷款利率将根据LPR的变化而变化。 　　

　　中国人民银行近日宣布，将于2020年3月至8月转换浮动利率贷款的定价基准，其中房贷利率与大家的钱包息息相关。 　　

　　公告中最关键的变化是将与以前抵押贷款挂钩的基准贷款利率转换为贷款市场报价利率(LPR)。以前一提到房贷利率，一般会说“基准利率打多少折或上浮多少”；改革后，当抵押贷款利率再次被提及时，它意味着“LPR利率下降或上升多少”。 　　

　　事实上，自2019年10月8日起，新发放的个人房贷已按最近一个月相应期限的LPR定价。换句话说，新发行的个人抵押贷款是在5年期LPR利率的基础上增加一些点形成的。 　　

　　新增个人房贷定价转换完成后，存量房贷利率也将从2020年3月开始转换。这个变化对已经贷款买房的个人会有什么影响？ 　　

　　首先要明确，本次贷款定价转换的对象是存量商业个人房贷，不包括公积金个人住房贷款。 　　

　　购房者更关心的是折算后的房贷利率是高还是低？"抵押贷款利率将保持稳定."交通银行金融研究中心高级研究员陈季说。央行规定利率水平在转换点保持不变，也就是说，2020年存量房贷利率转换后，将和以前一样保持不变。 　　

　　比如之前的房贷利率是基准利率上浮10%，之前是4.9%，上浮10%之后房贷利率就是5.39%。那么2020年3月开始换算后，2020年购房者的房贷利率仍然是5.39%，只是计算公式变了。新的房贷利率对LPR来说有一定幅度的上调或下调。 　　

　　在股票抵押贷款定价的转换中，购房者面临两种选择：一是选择固定利率。换句话说，抵押贷款利率将从目前的利率水平保持不变，无论未来LPR利率如何变化，购房者的抵押贷款利率都将保持不变。举个例子，如果之前的房贷利率是基准利率上浮10%，那么选择固定利率后，购房者的房贷利率水平在到期前保持在5.39%不变。 　　

　　第二，选择浮动利率。这意味着抵押贷款利率将根据LPR的变化而变化。假设重定价周期为1年，之前房贷利率为基准利率上浮10%，2019年12月，5年期以上房贷利率LPR为4.8%，那么，上浮幅度应为0.59个百分点(5.39%-4.8%=0.59%)。2020年，房贷水平保持不变。从2021年开始，购房者的房贷利率将在2020年12月31日为5年期LPR的0.59%，此后每年如此。 　　

　　还有人问，如果提前买房，当时房贷还在打折，应该怎么算？我们假设之前的房贷利率是基准利率的7折，也就是房贷利率是3.43%。2020年，购房者的房贷利率仍将为3.43%，上调幅度应为负1.37个百分点(3.43%-4.8%=-1.37%)。也就是说，未来房贷利率的计算公式将改为LPR-1.37%。 　　

　　两种方式，如何选择？民生银行首席研究员文彬认为，虽然银行会提供浮动和固定的贷款报价，但在预期LPR下降的背景下，客户通常会选择浮动利率报价，因为利差已经固定。如果LPR因经济复苏和通胀上升而处于上升周期，抵押贷款利率也会上升，但如果之前选择了固定利率，抵押贷款成本将保持不变。 　　

　　东方金诚首席宏观分析师王庆认为