您好，远期利率是指在未来某一时刻，以当前利率为基础，约定的利率水平。零息利率是指在未来某一时刻，零息债券的价格与面值之比。因此，计算第二年的远期利率需要先计算出两年期零息债券的价格，然后根据远期利率公式计算得出。
假设当前一年期零息债券的价格为P1，两年期零息债券的价格为P2，则有：
P1 = FV / (1 + r1)
P2 = FV / (1 + r2)²
其中，FV为债券的面值，r1和r2分别为一年期和两年期的零息利率。
将上述两个式子联立，可得：
r2 = [(FV / P1)^(1/2) / P2] - 1
这个式子就是计算第二年的远期利率的公式。通过已知的一年期零息债券价格和两年期零息债券价格，就可以算出第二年的远期利率。
即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。
远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后，所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得，远期利率是和收益率曲线紧密相连的。
扩展资料：
即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。例如，当前时刻为2005年9月5日，这一天债券市场上不同剩余期限的几个债券品种的收益率就是即期利率。
在当前时刻，市场之所以会出现2年到期与1年到期的债券收益率不一样，主要是因为投资者认为第2年的收益率相对于第1年会发生变化。
参考资料来源：百度百科-即期利率
参考资料来源：百度百科-远期利率
期利率是由一系列即期利率决定的。
假设现在时刻为 t，T 时刻到期的即期利率为 r，T 时刻（T > T）到期的即期利率为r ，则t时刻的T − T期间的远期利率rF应满足以下等式:
rF(T − T) = r (T − t) − r(T − t) （1）
若式（1）不成立，就存在套利空间。
对rF(T − T) = r (T − t) − r(T − t)变形可得：
（2）
这是远期利率的常用计算公式，进一步变形可得
（3）
如果即期利率期限结构在T − T期间是向上倾斜的，即r > r，则rF > r ；
如果即期利率期限结构在T^-T期间是向下倾斜的，即r < r>
复利计算公式：
F=A（1+i）^n
F：远期本利和
A：存入本金
i：计息利率
n：计息次数
比如存入10000元，利率为5%，10年后的本利和是：
10000×（1+5%）^10=1628895元。
扩展资料：
定义：以储蓄利率为例：
现行银行储蓄一年期利率为414，二年期利率为468，10000元，存一年本利和为（不计所得税等）10000×（1+00414）=10414元，存两年为10000×（1+004682）=10936元，如果储户先存一年，到期后立即将本利和再行存一年。
则到期后，本利和为10000×（1+00414)^2=1084514元，较两年期存款少得10936-1084514=9086元，连存两年期之所以可以多得9086元。
是因为放弃了第二年期间对第一年本利和10414元的自由处置权，这就是说，较大的效益是产于第二年，如果说第一年应取414的利率，那么第二年的利率则是：（1093610414）/10000×100%=522%，这个522%便是第二年的远期利率。
参考资料来源：百度百科-远期利率
与一般期货相比，国债期货最大的特殊性在于它的标的合约为“名义标准债券”（或者称为“虚拟债券”）。
充分理解合约交割等级是准确把握国债期货运行的关键因素。实际上，5年期国债期货是建立在一篮子可交割的国债基础上的，不过这些国债的价格和属性相差非常大。任何在距离合约第一个交割日还有4-7年剩余期限的国债都可以用于5年期国债期货合约的交割。
由此，为了将不同的可交割国债具有可比性，在国债期货中，我们将经常看到两个重要且特有的概念。
期货价格=现货价格+持有成本
=现货价格+融资成本-金融工具利息收益
下面，我们通过一个实例，完整介绍国债期货的定价与估值计算过程。
例：
11附息国债21：票面利率为365%，2011年10月发行的7年期国债，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约六年半，符合可交割国债条件。
我们假设当前日期为2011年11月16日，11附息国债21的报价为1005975，TF1203国债期货报价为9668。
由于该债券年付一次利息，最近的一次附息日（该例中为起息日）是2011年10月13日。至11月16日，应计利息为03391元。
由于11附息国债21的报价为净价，即去掉未付的应计利息，所以，我们得2011年11月16日，11附息国债21的全价为：
全价=1005975+03391=1009366
转换因子的计算：
CF=到期收益率为3%，面值为￥1的可交割债券的净价
=全价-应计利息
计算公式为：当日损益=(卖出成交价-当日结算价)卖出量+(当日结算价-买入成交价)最后买入量+(前一交易日结算价-前一当日结算价)(前一交易日卖出持仓量-前一交易日买入持仓期货)，期货是保证金制，保证金一般为期货，合约价值的10%，合约价值为当日结算价。合约价值等于期货股价指数乘以乘数，因此合约价值在期货股价指数和合约乘数的影响下发生变化。在其他条件相同的情况下，合约乘数越大，合约价值就意味着股指的期货合约价值越大。
当日交易保证金=当日结算价当日交易后持仓总金额交易保证金比率。这两个公式显示了期货公司如何在当日交易后收集客户持仓部分的损益结算和保证金(不考虑当日客户开仓和平仓时当天交易的损益)
在其他条件不变的情况下，合约价值随着标的指数而增加，期货的合约价值也是如此。当合约价值在期货， 恒指，推出时，合约价值但健康指数低于2000点(合约乘数为50港元)，因此期货的合约价值不超过10万港元。恒生指数2009年合约价值超过2000()点，恒指期货合约价值超过100万港元。
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1远期合同的公允价值的计算？
因此远期合同的公允价值的计算公式为： 远期合约资产负债表日公允价值=（合同约定的远期汇率-资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约远期利率）×到期交割的金额×折现率 其中，（合同约定的远期汇率-资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约远期利率）×到期交割的金额可以理解为内在价值，再乘以贴现率体现时间价值。
2远期合同的公允价值的理解？
简单理解，远期合同的公允价值包括两部分，内在价值与时间价值，其中内在价值为合同金额与资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约之间的差价，时间价值即为折现的价值。
3如何计算远期合同的公允价值
假设资产负债表日购入与持有的远期合约相同交易方向、金额、数量和到期日的远期合约的价格，并以此价格和你持有的远期合约购入日的价格比较，确认公允价值变动，当然价格一般都是需要向银行询价的！
4和远期合约的价格和价值有何不同，其价值各是如何决定的？
呢就是标准化的远期合约啦，远期合约的交割时间是双方约定的，而的交割时间是交易所规定的，远期合约交易的金额是双方约定的，而的金额是以交易所规定的单位成交的。 比如：甲乙约定在100天后由甲公司53000/吨的价格买进乙公司的铜100吨，这样的约定就是远期合约，是由甲乙双方自己商定的。 的话，交割时间和价格都是由交易所规定的，标准化的。 比如甲公司在市场上买入100吨铜，但交割时间不一定刚好是100天后，价格也不一定是53000/吨，一切要根据交易所为准。
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