股票的价值和价格的关系,股票价值大于市价是否值得投资

  

  股票估值的三种方法   

  

  公司分析14(股票估值的三种方法)   

  

  1.股息基准模型是根据股息收益率来评估股票价值的,对于希望从投资中获得现金流收入的投资者来说尤其有用。可以用简化的计算公式:股价=未来一年的预期分红/投资者要求的收益率。例如,汇丰银行预计今年的股息为0.32美元(约2.50港元),投资者预计每年的资本回报率为5.5%。在其他因素不变的情况下,汇丰的目标价应为45.50元。   

  

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  二、投资者最常用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式为:市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下优点:计算简单,易于收集数据。每天经济类报纸都有相关信息,叫做历史市盈率或者静态市盈率。但需要注意的是,为了更准确地反映股价的未来走势,应该使用预期市盈率,即将预期收益代入公式。   

  

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  投资者需要注意的是,市盈率是一个相对指标,反映了市场对一家公司盈利的预期。市盈率要从两个相对角度来使用,一是公司预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是公司市盈率和行业平均市盈率的比较。如果一家公司的市盈率高于上一年的市盈率或行业平均市盈率,市场预期该公司未来盈利会上升;相反,如果市盈率低于行业平均水平,则意味着市场预期公司未来利润较同业有所下降。所以,市盈率要相对来看,不是说高市盈率就不好,低市盈率就好。如果公司未来盈利预期上升,股票市盈率低于行业平均水平,未来股价就有机会上涨。   

  

  3.市净率(PB),即市净率,其公式为:市净率=股价/每股净资产值。这个比例是从公司资产价值的角度来估算公司股价的基础。对于资产负债多由货币资产构成的银行、保险等公司股票的估值,分析市净率更为合适。   

  

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