智能财经APP获悉，天风证券发布研报称，维持BOE A(000725)盈利预测。SZ)，预计21-23年营业收入2137/2367/2569亿元，净利润229/249/281亿元。维持10.5元目标价和“买入”评级。 　　

　　BOE发布了2021年半年度业绩预测。报告期内，公司预计实现净利润125-127亿元，同比增长1001%-1018%。 　　

　　天风证券主要观点如下： 　　

　　2020年，公司在点评：公司21Q2业绩超预期，经营效率持续提升，归母净利润创历史新高。的显示器业务出货量全球第一，液晶领先优势稳固，将帮助有机发光二极管快速提升。“1 4 N”航母事业群发展迅速。展望未来，中长期，BOE TCL华星双寡头格局形成，行业利润中枢有望改善，将进入板块估值提升周期。由于下游需求强劲，竞争格局改善，本行看好公司在双升的业绩和投资机会估值。 　　

　　公司21Q2业绩超预期，归母净利润创历史新高。21 h1预计实现净利润125-127亿元，同比1001%-1018%。根据业绩预告和一季报，该行计算出单季度Q2归母净利润中值为74.18亿元，同比1204.20%，环比43.15%。业绩超预期，且环比保持增长，经营效益持续改善，归母净利润创历史新高。 　　

　　2020年显示事业出货量全球第一，LCD龙头优势稳固，200亿定增过会助力OLED持续放量。's半导体显示器领先地位进一步稳固，2020年显示器出货量和销售面积市场份额均居世界第一。(1)丰富产品品类和产能优势，提升运营效率：公司完成中电熊猫南京8.5代和成都8.6代液晶生产线收购，北京8.5代线出货率再创新高。重庆8.5代TFT-LCD生产线持续小型化，合肥10.5代线、武汉10.5代线良品率持续提升。生产水平的提高将加强公司在行业中的竞争优势。(2)200亿定增会释放有机发光二极管产能，带来新的增长潜力：7月7日，公司收到证监会批文，198.7亿定增会顺利通过。其中，60亿元增资在重庆建设第6代柔性AMOLED生产线项目，进一步提升有机发光二极管生产技术的多元化；10亿元建设12英寸硅基有机发光二极管项目，可形成年产523万有机发光二极管微显示器的产能，助力OLED持续放量。 　　

　　下游需求旺盛+竞争格局改善，看好长期盈利中枢提升。(1)下游需求持续旺盛，供需关系紧张带动IT、电视等产品价格上涨。该公司预计将继续受益于蓬勃发展的行业。(2)展望中长期，全球大尺寸电视领域BOE TCL华星双寡头格局有望形成，公司将继续在中尺寸领域高附加值的有机发光二极管领域布局。面板行业周期性将减弱，有望维持超额利润，估值有望提升。 　　

　　风险提示：'s面板价格波动；募投项目进展不及预期；显示技术升级和替代的风险；业绩预告为初步测算结果，财务数据以公司披露公告为准。