昨日酒消昨日愁，今朝风起动帘钩。
落花不识来时路，一夜登足上六楼。
其实合约交易的操作很简单，但是任何简单的事情背后都有一个复杂的原理，所以很多时候我们知道却不知道为什么。这年头没啥事。我们一起来学习一下合约交易的原理。
起初，合同可能很复杂。其实只需要花几分钟的时间了解几个基础知识点，就能明白合同是怎么运作的。很多交易者觉得合约比现货更容易操作。我们先来看看合同的基础知识。
基本概念-
跳跃：合约价格会上下变动。最小的变化单位叫做“跳”。这和楼梯上的台阶很像。步数与楼梯的最小变化单位相同，“跳”是契约的最小变化单位。
最小跳跃幅度：合同价格波动的最小值，即每次“跳跃”的大小。你可以把它想象成楼梯的高度。比特币和莱特币合约之间的最小跳跃是0.01美元，这意味着价格每次变化至少是0.01美元。对易货来说，美元符号或任何其他符号都是没有意义的。就像爬楼梯一样，你只在乎步数，不在乎每一步的高度。更何况每份合约的最小跳涨幅度都是事先设定好的，市场参与者无法更改，所以也不会有人在意。只有在选择交易市场的时候，最小跳点才值得研究。一旦交易开始，就别管了。
最小跳跃值：合约价格每次“跳跃”给交易者带来的总利润或总损失。在比特币合约中，跳跃值的代表单位是比特币；在莱特币合约中，跳跃价值的单位是莱特币。不同于最小跳跃幅度，最小跳跃值是交易者可以改变的，所以要注意最小跳跃值。交易者通过开仓开始交易。建仓后，合约价格的每一跳都会有盈利或亏损。交易者可以通过改变仓位(持仓)大小来调整最小跳跃值。建立更大的加密货币(比特币或莱特币)头寸意味着更大的最小跳值。一旦头寸建立，无论当前美元价格如何变化，最小跳跃值都是固定的。此时，交易者只需统计跳跃次数，就可以计算出某个仓位当前的盈亏。计算公式：盈亏(盈亏)=最小跳跃值x仓位变化跳跃次数。例如，最新价格与持仓价格相差3.21美元，因为最小跳跃幅度为0.01美元，所以持仓中棒线的变化量=3.21/0.01=321次跳跃。盈亏=最小跳跃值x321。
注：最小跳转值可通过796交易订购界面中提供的交易计算器直观查看。最小跳跃值可以帮助交易者了解已建立头寸的风险。最小跳跃值、持仓数量(交易数量)、交易担保(交易虚拟资金)是商品易货的三剑客。了解它们之间的关系，可以帮助你掌握物物交换的知识。
判断方向
位置：在物物交换中，位置是指一种交易状态。如果你持有头寸，就意味着下单后，交易双方按照约定的价格和数量相互撮合成交，合约方向相反。头寸建立(开仓)后，交易者将持有头寸，直到头寸平仓、到期结算或爆仓。
头寸：头寸中加密货币的数量。需要注意的是，每份合约都是由持有相反方向头寸的两名交易员共同持有的。头寸是指交易者单方面拥有的加密货币数量。如果交易者增加(签署更多合约)或减少(部分平仓)已建立的头寸，我们称之为仓位调整。注意：仓位不等于投资本金。在物物交换中，投资本金是最初交易的保证。
(看)长/(看)短：在易货交易中，交易者需要准确预测价格变化的方向，然后进行投资。合约只有两个方向：多头和空头。看多是预测价格上涨，看空是预测价格下跌。商品易货只有以下四种情况：
在多头头寸中，最新价格高于开盘价，离开头寸价格的“跳跃”点越多，交易者的利润就越多(更准确地说，未实现的利润就越多)。
在多头头寸中，最新价格低于开盘价，离开头寸价格的“跳跃”点越多，交易者亏损越多(更准确地说，未实现亏损越多)。
在空头头寸中，最新价格高于开盘价，离开头寸价格的“跳跃”点越多，交易者亏损越多(更准确地说，未实现亏损越多)。
在空头头寸中，最新价格低于开盘价，离开头寸价格的“跳跃”点越多，交易者的利润就越多(更准确地说，未实现利润就越多)。
类别起伏
买多盈利，亏钱
卖空损失利润
十三篇）――什么是合约？" onerror="javascript:errorimg.call(this);">优化原始虚拟资金作用
交易保证：合约交易时，如果要使用杠杆，需要交履约保证（担保），也就是交易保证。交易保证一般占合约总值的一小部分。在796，这个比例是可选的，它们分别是5%、10%和20%。也就是说796提供很高的商品易货杠杆。交易者可以使用相对少的虚拟资金，控制价值巨大的合约。这给交易者带来很大的灵活性和很高的交易效率。你可能觉得杠杆的功能跟用交易保证购买股票类似。但是在股票市场中，使用交易保证购买股票，意味着要通过借贷来购买。而在合约市场中，交易保证并不是购买产品时所付款项的一部分。它只是你提交的抵押（信用额），确保你能够完成日常的持仓义务。这是合约的买家和卖家都需要提交的。
提示:交易保证是从交易保证账户里面扣除的，请将加密币从你的加密币钱包转到交易保证账户。
初始交易保证：建仓时交的履约保证。在交易者完成其合约义务后，该交易保证将返还到交易者的交易保证账户中。初始交易保证的要求金额只是实际购买合约中加密币所需金额的一小部分。简单说，在796进行商品易货，建仓时，你可以选择抵押持仓量5%、10%或20%的虚拟资金额作为交易保证。
仓位配资-大小很重要
ForexFactory.com网站的Razor_trader说：“通过杠杆，以小控大。这对经纪商十分有利，因为如果你盲目使用杠杆，那你账户将会很快干枯。所以尽管经纪商提供很高的杠杆，但你仍然可以自己选择怎样投资。投入相对低的百分比将抵消杠杆的副作用。”
以上说法完全正确。但请注意，796交易所不是Razor_trader说的那种经纪商。实际上，Razor_trader指的是股票市场上的圆桶公司（现已不合法）和法币交易行业的交易柜台。比如，纽约证券交易所上市的法币经纪商FXCM公开称：“在交易柜台模式中，FXCM作为交易商，会设定你交易的货币对的价格以及价差。在这种模式中，FXCM可以看到你的止损限价，并从你的交易损失中盈利。根据我们的经验，提供交易柜台执行是市场上经纪商的普遍做法。
796交易所不跟交易者进行交易，也不会从交易者的任何损失中获利。796只是作为一个平台，提供公平、透明的订单撮合服务，并对合约进行结算。在796，高杠杆可不是快速消耗交易者账户余额的一种手段，因为这么做对796没有任何好处。实际上，796交易所一直都在添加更多的防爆仓功能，帮助交易者更好的应对风险。
著名金融作家Dr.VanTharp创造并普及了“仓位配资”这种管理交易的方法。高杠杆是796提供给加密币社区的一项出色的功能，796为此感到自豪。正如前面提到的，低初始交易保证（高杠杆）给交易者更大灵活性以及虚拟资金使用效率。即，通过使用高杠杆，交易者能够采用更丰富的仓位配资策略来增大权益增长的机率。
仓位配资：指仓位规模，或交易者持仓和平仓的加密币数量。仓位配资与虚拟资金管理紧密联系，一直以来都是交易者学习的重中之重。如果你想进一步学习仓位配资，我们强烈推荐你使用谷歌或者DuckDuckGo搜索引擎查找更多关于仓位配资策略的信息。学习仓位配资才能更好的利用高杠杆。
合约交易 - 市场动态系数 认领机构：796交易所 什么是市场动态系数？
市场动态系数的概念得从盈亏计算公式说起。
买多时，浮动盈亏=（最新成交价－加权均价）/市场动态系数*持仓数。
实例：投资者的某个多仓的持仓数为10（BTC），其加权均价为350（美元），最新成交价360（美元），市场动态系数为400，那么浮动盈亏就等于（360－350）/400*10=0.25(BTC)。
要知道，796平台是不涉及任何法币交易的，所有的交易都是以>加密币（比特币或莱特币）来结算的，而我们合约的标的物（比特币或莱特币）价格是以美元计算的，所以结算时要把本来以美元计算的实际盈亏转化成>加密币形式。在上述例子中，以美元计算的浮动盈亏=（最新成交价－加权均价）*持仓数=（360－350）*10=100（美元），将100除以市场动态系数就得出以>加密币计算的实际盈亏。因此，市场动态系数其实就相当于一种基准币值，即每一个>加密币的参考价格（美元）。
如何确定市场动态系数？
市场动态系数等于上周结算价格所在价格区间（美元）的最高值。就BTC合约而言，如果上周结算价格为380（处于300~400的价格区间），那么其市场动态系数就是400。两种合约的市场动态系数的确定请参考帮助>虚拟商品作押易货规则中的BTC合约-周交割合约的杠杆表和LTC合约-周交割合约的杠杆表。由于系统每周结算一次，因此市场动态系数每周刷新一次，换言之，其有效期为一周。
为何要如此选取市场动态系数？
市场动态系数为什么要取上周结算价格所在价格区间的最高值，而不是区间最低值或者最新成交价呢？总的来说，这是为了让整个796平台的盈亏转换（美元转>加密币）有一个统一的参考标准，从而维持平台交易盈亏计算的稳定性。然而，其意义不止于此。上周结算价所在价格区间的最高值是一个固定的整数，选它作市场动态系数能确保100%盈亏波动值的稳定，让爆仓价有一个固定的参考。因为100%盈亏波动值=市场动态系数*所需初始交易保证配比，如市场动态系数为400，初始交易保证配比为10%，则100%盈亏波动值等于40（美元），而爆仓价=开仓价±100%盈亏波动值。我们知道，最新成交价是时刻在变动的，如取其作为市场动态系数将破坏盈亏计算的稳定性和平衡性，100%盈亏波动值与市场动态系数是成挂钩成正比的，市场动态系数的不断波动将使得100%盈亏波动值也跟着跳动，从而使得爆仓价难以确定。而如果选取上次结算价所在价格区间的最低值作为市场动态系数，则使得盈亏公式的分母明显低估，使得盈亏计算不合理地放大，不利于维持平台交易的稳定性。
合约交易 - 动态限价机制 认领机构：796交易所 动态限价(DynamicPriceLimit,'DPL')机制用于抵御极端价格波幅和防止人为恶意操控价格。
买多开仓和空仓平仓属于买入委托，即「买单」；卖空开仓和多仓平仓属于卖出委托，即「卖单」。在下单(开仓或平仓)的时候，系统会对「买单」的买价设上限，对「卖单」的卖价设下限，分别是：「买单最高限价」(BEC)、「卖单最低限价」(AEF)。
需要特别说明的是，当发生止损或爆仓时，系统为相应仓位平仓所提交的挂单价也受动态限价机制的约束。
注意，「买单最高限价」(BEC)和「卖单最低限价」(AEF)和传统合约市场中的「涨跌幅限制」(LimitMove)机制有所不同。「涨跌幅限制」是指证券交易所为了抑制过度投机行为，防止市场出现过分的暴涨暴跌，而在每天的交易中规定当日的证券交易价格在前一个交易日收盘价的基础上上下波动的幅度。当日价格上涨的上限为涨停板，价格下跌的下限为跌停板。BEC和AEF是单方向限制合约挂单价，而「涨跌幅限制」是双向限制成交价，禁止最新成交价超出限价范围，然而，796交易所却不会阻止已经在订单簿中的挂单在限价线外进行撮合和成交。
东西很多，其实也不是很复杂，大家慢慢消化一下吧。
本文由三域财经超市作者村长编辑创作，感谢大家的阅读和关注!
