要点
Domo和Datadog都是打破孤岛的软件公司。
在过去的12个月里，这两只股票都跑赢了市场。
其中一只股票已经变得过于昂贵，但相对于其增长，另一只股票的估值似乎仍然合理。
Domo和Datadog可能不是很多科技投资者熟悉的名字，但它们都是面向云的股票。Domo It实现了稳定增长，利润率上升，亏损缩小。Datadog带来了强劲的销售增长和利润增长。
Domo和Datadog是做什么的？
Domo和Datadog都打破了公司之间的孤岛，将公司分散的信息拉到统一的仪表盘上。然而，这两家公司打破了不同类型的孤岛。
Domo平台使高管能够通过数据可视化和管理工具以及手机来管理他们的公司。它从各种计算平台和软件应用程序中收集数据，然后将这些数据组织到一个统一的仪表板中，以帮助经理做出明智的业务决策。Domo还为员工提供协作和营销工具。
Datadog的平台使IT专业人员能够通过统一的仪表板同时监控多个服务器、数据库、云服务、应用程序和移动应用程序的性能。这种统一的视图可以更容易地诊断问题，并节省大量时间和金钱。
Domo和Datadog增长速度有多快？
2020财年，Domo收入增长22%，2021财年增长21%，2022年上半年增长23%，至1.23亿美元。预计其年收入将增长20%至22%。
Domo的增长是稳定的，因为2021年上半年87%的收入来自订阅。其净留存率在第二季度末超过100%，而其60%的客户锁定了多年期合同，而去年同期为58%。
在过去的三年半时间里，公司订阅收入的毛利率逐渐扩大，这是由于公司服务的粘性和较低的云托管成本。
Datadog的收入在2019财年增长了83%，在2020财年增长了66%，在2021年上半年增长了59%，达到4.32亿美元。预计其年收入将增长55%至56%。
Datadog的毛利率和营业利润率在2020年有所增长，但该公司的毛利率在2021年上半年有所下降，因为它整合了最近收购的数据可视化公司Timber和Sqreen。
Datadog已经连续运行了16个季度，将以美元计的净留存率保持在130%以上。上个季度，该公司70%的客户使用了两种或两种以上的产品，高于去年同期的68%。这些数字表明，Datadog的“土地和扩张”模式，即利用单一产品瞄准客户交叉销售其他产品，仍在取得成效。
哪家公司盈利之路更清晰？
根据GAAP(通用会计准则)，这些公司都没有持续盈利。然而，在非GAAP的基础上，Datadog的状况要比Domo好得多。
Domo的非美国通用会计准则净亏损从2020财年的1.03亿美元收窄至2021财年的5100万美元，随后在2022财年上半年再次从2900万美元收窄至1800万美元。预计全年分析师公司非美国通用会计准则净亏损将收窄。
data dog 2020财年的非美国通用会计准则净利润为7200万美元，而2019年的净亏损为47.1万美元。2021年上半年，公司非美国通用会计准则净利润同比增长44%，至5200万美元。华尔街今年的非美国通用会计准则利润预计将增长27%。
哪只股票估值更合理？
Domo的成交价是今年销售额的11倍。这使其与Salesforce(纽约证券交易所代码：CRM)相当，后者预计今年收入将增长23%至24%，交易价格是预期市盈率的10倍。
Datadog的交易价格是今年销售额的45倍。Datadog的增长速度和Twilio一样快(纽约证券交易所代码：TWLO)。分析师Twilio预计今年的收入将增长52%，其股价是预测市盈率的24倍。
基于这些比较，Domo的估值似乎比Datadog合理得多，可以说是这些泡沫水平下的完美定价。
获胜者：Domo
O Domo以合理的估值产生可预测的增长，而Datadog的估值增长更快，但其业务增长正在放缓。
我现在对这两只股票不太感冒。Domo的增长是稳定的，但为了与Tableau和Domo竞争，Salesforce正在以较低的估值产生更强劲的增长。通过GAAP和非GAAP措施，Salesforce一直是盈利的。
Datadog的收入增长令人印象深刻，盈利能力也在提高，但股价太贵了。如果Datadog的增长突然停止，并输给Splunk等类似公司，那么如果该公司的股价减半，投资者也不应该感到惊讶。
所以就目前而言，我认为Domo在云市场上是一个更好的玩家，它应该会在今年剩下的时间里继续胜过Datadog。然而，投资者应该在决定Domo是否适合他们的投资组合之前货比三家。
本文来自财经网。
