错误的基金投资姿势――小A的故事 　　

　　

　　 　　

　　

　　15年牛市，全民热议股票基金。小啊听他的朋友说，他通过购买基金赚了很多钱。他在完全不知道基金是什么的时候，盲目跟风，买了两只股票型基金，其中一只还是新基金。 　　

　　

　　很快一只基金的利润达到了30%。小A很兴奋。像发现新大陆一样，他觉得基金真的是个好东西，跟自动取款机一样好用。如果他多买一些的话，他现在已经达到人生的巅峰了。 　　

　　

　　所以小啊加了很多钱。 　　

　　

　　你可能已经猜到了，股市崩盘很快就来了，而且还融了几次。之前的盈利全部回吐，甚至亏损一度达到40%。 　　

　　

　　该基金已经下跌，小啊是慌乱。她每天都忍不住看，几乎没有心思工作。一开始我不知所措，假装不动。后来看到自己账户里的钱越来越少，小心脏也不忍心了。我割肉出门，发誓再也不碰这个“骗人”的基金。 　　

　　

　　a在基金投资中犯了几个很常见的错误。 　　

　　

　　1.盲目跟风 　　

　　

　　2、追涨杀跌 　　

　　

　　3.装死。 　　

　　

　　4.止损大于盈利。 　　

　　

　　5年100万――你需要基金定投 　　

　　

　　 　　

　　

　　这里的100万不是指房产等固定资产，而是现金流。也就是说，当你需要钱的时候，你可以调动你可以支配的现金资产。 　　

　　

　　对于大城市的高薪人士来说，100万可能一两年就赚到了，也可能很早就入职了，手里拿着公司股份，身价百万这么容易。 　　

　　

　　在我眼里，100万元比10万元、1000万元对工薪族更有吸引力。10万比较容易，1000万太难了。100万元是一个只有通过努力才能实现的目标。 　　

　　

　　这里有个小问题。每月投资2500元和把收益率提高到15%你觉得哪个更难？ 　　

　　

　　我认为第一个更难，请努力提升自己，增加工资收入，如果本职空间有限，考虑通过副业开源，增加现金流流入； 　　

　　

　　我认为第二个更难，请认真学习基金定投，因为基金定投就是这样一种帮你提升收益率的稳健投资方式。 　　

　　

　　根据数据计算，长期定投指数基金可以轻松获得13%的年化收益率。如果资金配置做得好，采取一定的投资策略，15%很简单。 　　

　　

　　博谢弗(Bo schaffer)在理财经典著作《财务自由之路》中写道：幸福有两条路，减少欲望或增加财富。如果你聪明，你会两者兼而有之。 　　

　　

　　对我们来说，想快速实现人生第一个100万，一要努力攒本金，二要提高收益率，并且双管齐下。 　　

　　

　　基金定投的含义和优势 　　

　　

　　 　　

　　

　　基金定投是指在固定时间以固定或不固定的金额投资于指定的基金，类似于银行存取款的一种投资方式，是懒人投资的工具。 　　

　　

　　举个简单的例子。 　　

　　

　　a非常喜欢海鲜。螃蟹刚上市，50元一斤。他买了2公斤，总共花了100元。一段时间后，海鲜大量供应，价格大幅下降。25元丢了一斤，小啊这次花100元买了4斤。 　　

　　

　　A做的一件事是，越跌越买，从而降低持有成本。. 　　

　　

　　当然，小啊买了螃蟹，回来后煮了吃，安慰她的胃。回到基金的市场上来，我们买入的就是资产了。 　　

　　

　　比如我今天以2元的价格买了500只基金，投资金额是1000元。可惜第二天股市突然暴跌，这只基金净值跌到了1元，我账面上的500元一下子亏光了。 　　

　　

　　心痛，割肉？不，我选择再投资1000元，以1元的价格买入。同样的1000块钱，我这次可以买1000份基金，这叫“逢低买入”，以更低的成本买入基金份额。 　　

　　

　　现在我投资2000元，持有1500只基金，持有一只基金的成本是20001500=1.33元。第三天这个基金医药从1元涨到1.33元，我就脱手了。涨到2元的时候，我就盈利了。 　　

　　

　　你看，如果我不采取定投策略，第一天把所有的钱都买在2元，那就要等到基金涨回2元才能走出循环。天知道，那要等到什么时候。 　　

　　

　　基金定投的优势就在于，通过分批次小额买入基金，均摊购入成本，平滑投资风险。 　　

　　

　　定投适合的人群 　　

　　

1、工薪族

　　

每月固定收入，薪水到手，华丽丽的转化为基金份额，在熊市时积累筹码，到牛市时卖出赚取利润。基金定投正适合这类手中资金不多，希望通过长期投资获取较高收益的理财人群。

　　

2、月光族

　　

基金定投有很好的强制储蓄作用，利用定投，每个月强制划走收入的一部分，达到理财公式所说“开支=收入-储蓄”，无形中存下一笔钱。

　　

3、上班族

　　

平时工作非常忙碌，没有时间去研究股票市场、没有时间去琢磨投资策略，基金定投就显示出“傻瓜”投资的好处了。

　　

哪些基金适合定投？

　　

　　

　　

按照交易场所划分，基金分为场内基金和场外基金。

　　

场内基金需要在券商开户，在证券交易软件当中进行购买，比如ETF和LOF基金，个人并不建议新手购买这种基金。

　　

因为面对股票账户内的涨涨跌跌，我们很难做到心如止水，而且场内基金没有自动定投的设置，必须手动购买，不利定投纪律的遵守。

　　

按照风险类别划分，基金分为以下7种：

　　

下面介绍的7种基金，是普通投资者比较常见的类型。

　　

1、货币基金

　　

风险低、收益一般、流动性好，以余额宝为代表，适合放置备用金或者是基金定投用的资金，适合无法承受风险的投资者。

　　

2、债券基金

　　

风险和收益率都略高于货币基金，适合风险承受能力居中的投资者。其中还有一种特殊的可转债基金，较为复杂，随后会单独说明。

　　

3、混合基金

　　

风险和收益都高于债券基金，种类繁多，有的偏重股票、有的偏重债券，比较灵活，适合风险偏好较高的投资者。

　　

4、股票型基金

　　

顾名思义，投资于股票市场的基金，风险和收益又略高于混合基金，通俗来说就是涨的多、跌的也多，全看基金重仓股票的走势，适合风险偏好较高的投资者。

　　

5、指数型基金

　　

追踪特定指数的基金，以该指数的成分股为投资对象，比如沪深300指数、标普500指数等 ，可以场外购买也可以场内购买。

　　

6、特定行业基金

　　

包括医疗主题基金、军工主题基金、消费主题基金等等，是以某个特定行业的股票作为投资目标的基金，风险较高。

　　

7、QDII基金

　　

投资海外市场的基金，具体还有细分，类似国内的基金分类，包括QDII债基、QDII股基等，风险较高，适合分散资产、进行资产配置。

　　

此外，还有分级基金、对冲基金、量化基金、封闭型基金和定开基金等，较为复杂，也不适合基金小白，此处略去。

　　

找到适合你的“肥鸡”

　　

　　

　　

指数型基金

　　

建议关注银行螺丝钉，选择低估值的指数基金，进行定投。

　　

基本策略为：低估值时定投，正常估值时持有，高估值时卖出。

　　

主动型基金

　　

亭主总结为“三板斧”。逐一进行，基本能帮助你辨别出基金中的肥鸡了。

　　

1、看晨星评级。三星以下的不考虑，连续三年四星、五星的可以考虑列入基金池。

　　

2、看基金过往业绩。看基金近3-5年的业绩走势，四分位排名靠前，每年收益在15%以上。

　　

3、看基金经理水平。指数型基金不在此列，主动型基金非常考验基金经理的水平，选个老司机更靠谱些。

　　

定投开始的最佳时机――现在！

　　

　　

　　

定投的一大优势在于――不必择时。

　　

我曾经利用定投计算器测算，不同试点开始定投的实际收益率，证明在相对安全的区间内，随时都是开始的最佳时机！

　　

也就是说，在一个相对安全的区间内，你不必在意大盘是3100，还是3200，还是3300，3400。

　　

具体来说――跟着大盘走。

　　

大盘在3500点以下，别犹豫，开始定投；

　　

大盘跌到3000点，增加定投数额，拉低持有成本；

　　

大盘涨到3500点以上，减少定投数额，持续积累份额；

　　

大盘涨到4000点，逐步停止定投，分批止盈。

　　

收益更高的定投策略

　　

　　

　　

1、定时定额定投法

　　

在固定的时间定投固定数额的资金，叫“定时定额定投法”，这是最为基本的定投操作。

　　

2、“定时不定额定投法”

　　

目前，很多基金购买平台都退出了“智能定投”，也就是固定的时间进行定投，但是根据一定的标准，“高了少卖，低了多买”，实现“同样资金积累更多基金份额”的目的，称为“定时不定额定投法”。

　　

举例说明

　　

这是我的基金池中的一只基金，采用的是“定时不定额”的智能定投方法。

　　

可以看到扣款数额不等，实施的“价格均线”是"指数500日日均线"，实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率，当期扣款率由前一日收盘价和指数500日均线的比值决定。

　　

通俗来说，就是指数处于高位，本期定投少买，指数处于低位，本期定投多买。我设置的基础定投金额是100元，可以从扣款记录看到近几次是170元或160元。

　　

3、“不定时不定额定投法”

　　

主要是指在固定的定投计划之外，遇到暴跌或者基金达到投资者自己设定的“加仓点位”，进行补仓的操作行为。

　　

人的本能是趋利避害的，见到亏损就想赶快逃跑，在定投的领域，这绝不是什么好方法。

　　

巴菲特大神老早就教导我们，“在别人恐慌的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐慌”。

　　

很多时候，投资都是一件反人性的事情。

　　

止盈的几种方法

　　

　　

　　

我们知道，定投的收益想要最大化，需要做到三点：便宜的时候多买，贵的时候少买，然后在高点果断止盈。

　　

那这个止盈的时机，如何判断呢？

　　

1、目标收益法

　　

即为自己购买的基金设定一定的收益目标，达到就卖掉收益部分，然后将收益分成若干份，继续定投。

　　

比如，目标收益设定为20%，那账户中的收益率达到这一数字，就要严格执行赎回纪律，避免在下跌时错过获利的机会。

　　

2、大盘点位法

　　

不考虑基金本身的情况和收益，全跟着大盘走，大盘在3000点左右，定心的买，大盘在2000点以下，加倍的买， 大盘达到4000点以上，减少定投数额并逐步卖出。

　　

3、情绪判断法

　　

市场萧条的时候就定心的买，在基金市场持续买入筹码，积累份额，也不看大盘，也不看收益，放任自己的基金账户，直到你身边的人都开始谈论股票了，证券开户数屡创新高了，全民炒股集体疯狂的时刻，你就打开账户果断卖出，然后该干嘛干嘛去。

　　

4、股债平衡法

　　

每半年将自己的基金持仓进行平衡，也就是将债券型基金和股票型基金按照50：50的比例重新平衡。也就是说，将基金中股基和债基按照50：50的比例进行配置，半年后如果股基涨的快，债基涨的慢，笔记变成了60：40，那就卖掉部分股基，买入债基。表面上看，你是卖掉一个上涨快的优良资产，买入下跌或收益不佳的不良资产，实际上，这是高抛低吸的过程，通过纪律性投资实现卖高买低的调整过程。

　　

5、均线偏离法

　　

也就是根据均线调整定投的数额，进而决定卖出的时机。均线是指对应指数过去一段时间收盘价的平均值曲线，包括180日均线、250日均线、500日均线等。选取与基金风格契合的参考指数，比如沪深300指数代表大盘、中证500代表中盘、创业板指数代表小盘。选择长期均线作为参考，指数高于均线，少买，指数低于均线，多买，指数高于均线40%，考虑止盈。

　　

6、相对估值法

　　

巴菲特的老师，格雷厄姆曾提出盈利收益率法，他用这个方法来衡量股票的价值。雪球达人银行螺丝钉据此建议普通人按照估值高低买卖基金，尤其是指数基金。含义是在基金处于低估值状态时买入，正常估值时减少定投直至停止定投，基金处于高估值状态时考虑卖出止盈。

　　

关于止盈的小提醒

　　

1、不要奢求精准逃顶，考虑分批止盈

　　

首先，我们要明白，定投并不能使我们暴富，那种动辄一两年翻番的情况，少之又少，你得非常幸运的踩准市场的节奏，但你知道，幸运这件事从来不公平。因此，在止盈这件事上，我们不能抱有不切实际的幻想，分批止盈是比较靠谱的方法。

　　

2、止盈的最佳阶段是定投的中后期

　　

定投的初期，投入金额少，而且大部分普通投资者选择定投的初衷是强制储蓄，定投的早期止盈回的资金，数额不大，去处又是个问题，一不小心就变成了消费金额。定投的中后期，也就是积累了一定的资金量和基金份额之后，就要考虑止盈了，上文的模拟也可以看出来，资金数额较大的时候盈利多少相差很多。

　　

定投组合更赚钱

　　

　　

　　

选一只基金定投也可以，但我个人不建议。这是典型的“把鸡蛋放到一个篮子里”的做法，除非你有“ 上帝之手”，在庞杂的基金市场中刚刚好挑到那只业绩好、长期收益也好的基金。

　　

因此，选择适合自己的定投组合，分散投资风险，是更好更赚钱的定投之道。

　　

按照现代投资组合理论（MPT），当组合中的资产类别相关性不大时， 可以在风险和收益中取得较高的平均值，也就是求得单位风险的水平上收益最高，或单位收益的水平上风险最小。

　　

分散投资的理想状态是投资在互不相关的投资品种上，比如股市、房产、黄金甚至是古玩等。对普通投资者来说，这种分散并不容易实现。

　　

房产虽然受国人认可，但多为自住，投资性房产的门槛相对较高，需要较多的资金投入。而其他投资品种如黄金、古玩等，则需要相对专业完备的知识储备，否则很容易赚不到钱还会赔钱。

　　

对普通投资者来说，在证券市场上用资产组合进行分散投资，是相对容易实现的资产配置方法。

　　

方法就是寻找互不相关或者相关性很小的证券品种。比如，股票和债券相对独立。大盘股和小盘股相关性较小，价值型基金和成长型基金的相关性也不大。

　　

“晨星九方格”

　　

在股票和债券的比例之外，其他主动型基金进行分散投资的时候，可以参考“晨星九方格”，也就是在基金组合中尽量覆盖“晨星九方格”的全部。

　　

有收益高波动大的基金，有收益低波动小的基金，两者综合，取中等收益和中等波动。

　　

又称晨星投资风格箱方法，旨在帮助投资人分析基金的投资风格，得到机构投资者和个人投资者的广泛认同。

　　

横项是三种投资策略：价值型、平衡型和成长型，纵向是投资股票的种类：大盘股、中盘股和小盘股。

　　

如何便宜的买基金

　　

　　

　　

投资基金时，交易成本也就是申购费用是很多人忽视的问题。

　　

其实申购时付出更少的费用，意味着我们持有投资标的物的成本越低，在理财投资的领域，这就是一场跑步比赛，你的成本更低，你就赢在了起跑线上。

　　

我们来计算一下更明了。假设我要买1万元的基金，申购费用分别如下：

　　

根据证监会统一规定，基金申购费计算采用外扣法，计算公式为：申购费用 = (申购金额×申购费率) /(1+申购费率) 。

　　

1、银行渠道（1.5%申购费）：=（10000*1.5%）/(1+1.5%)=147.8元

　　

2、基金公司渠道（0.6%申购费）：=（10000*0.6%）/(1+0.6%)=59.6元

　　

3、第三方平台（0.1%申购费）：=（10000*0.1%）/(1+0.1%)=9.9元

　　

银行比基金公司贵一倍，基金公司比第三方平台贵5倍。

　　

场外基金降低交易费用的3点提示

　　

1、后端收费比前端收费省钱

　　

后端收费往往伴随持有基金时间的延长而减少，以某基金为例，如果投资者选择前端收费，认购费率为1.0%，而选择了后端收费，只要投资者持有时间超过1年以上，赎回时费率只有0.8%。

　　

持有三年以上认购费率只有0.4%，并且赎回费全免；如果持有期超过5年，则认购费和赎回费全免。这一条适用于长期持有的基金。

　　

2、 红利再投资比现金分红省钱

　　

基金投资者购入基金以后可以选择两种分红方式，现金分红或者红利再投资。

　　

红利再投资购入的基金份额均不收取申购费，这种方式不但能节省再投资的申购费用，还可以发挥复利效应，提高基金投资的实际收益。这一条适合于你持续看好该基金。

　　

3、善用基金转换更省钱

　　

在同一家基金公司中有一些基金是可以免费转换的，可以先买入低费率甚至是零费率的货币基金，再转换为同一家公司的指数基金，这样可以大幅降低申购费用。

　　

还有的提供股票基金和债券基金之间的转换，转换费=转出基金的赎回费+转出与转入基金的申购费补差。

　　

书单推荐

　　

《买基金为自己加薪》萧碧燕

　　

《解读基金――我的投资观与实践》季凯帆

　　

《指数基金投资指南》银行螺丝钉

　　

《财务自由之路》博多舍费尔

　　

《彼得林奇的成功投资》彼得林奇

　　

《聪明的投资者》本杰明格雷厄姆

　　

《穷查理宝典》彼得考夫曼

　　

　　

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