一直以来，银行理财产品因为保本保息的特点，深受保守型投资者的喜爱。不过这种现象从2020年开始会有很大的改变。 　　

　　到2020年12月底，资管新规过渡期结束。这意味着，在这一年里，投资者将越来越少看到保本保息的银行理财产品，银行理财市场刚性兑付将被打破，风险将由投资者自行承担。 　　

　　各大银行对此做出了回应。例如，光大银行停止运行其‘终身宝’理财服务10年；交通银行也于近日宣布停止处理‘沃德固定薪酬组合’产品，该行多项保本产品也已终止。 　　

　　接下来，更多银行将陆续清理保本理财产品，刚性兑付的时代可能一去不复返。面对这样的银行理财市场环境，很多投资者开始担心：刚性兑付被打破，以后投资银行理财产品风险会更大吗？ 　　

　　对此，相关专家表示，不必过于担心。资管新规后，各大银行都将成立理财子公司，剥离理财业务。银行理财产品由专业团队管理，项目的投资、发现和处理风险的能力更加专业，很大程度上保证了银行理财产品的安全性。 　　

　　而且，打破刚性兑付并不是简单地将银行承担的风险转移给投资者，而是与投资者分享更高的利润。从更深层次的角度来看，打破刚性兑付使得银行理财产品的原始来源清晰化，大大降低了金融体系发生系统性风险的可能性，投资者承担的风险也将因此降低。 　　

　　同时，打破刚性兑付后，实行净值管理，即理财产品价格反映市场公允价值。以前保本型理财产品基本都是固定收益，收益超过固定收益的部分被银行占用。净理财产品为浮动收益，银行除产品管理费外的所有收益归投资者所有。 　　

　　也就是说，原本被银行占用的那部分超额收益，现在返还给了投资者，那么投资者可能会获得比保本高得多的收益。在承担高风险的同时，也将享受更高的收益，更能体现银行理财产品利率的市场化变化。 　　

　　目前各路财经媒体已经透露，资管新规实施后，银行理财虽然不保本保息，但也给投资者和投资市场带来了巨大的收益。但是，面对市场的变化，很多投资者一时半会儿还不能转变成观望状态。那么在这个过渡阶段有没有合适的另类投资产品呢？ 　　

　　根据资管新规，银行普通定期存款不受影响，投资者仍可投资。此外，结构性存款不再属于资管新规的范围。结构性存款既能保证本金安全，又有获得高额回报的可能。它们是银行的利器，目前市场规模已经回到10万亿以上，也可以作为投资者理财的参考。 　　

　　最后，随着‘资管新规’过渡期的结束，银行理财产品保本保息的时代将一去不复返。对于普通人来说，已经不可能闭着眼睛买银行理财产品了。有必要提高他们的财务管理专业能力，以更好地应对即将到来的变化。