债券经常让我们困惑。银行理财的主要投资方向是债券。
在大多数普通投资者的感觉中，利率上升时，投资债券会获得更多的利息，银行理财也应该有更好的收益率。显然，这种对利率与银行理财收益关系的描述是荒谬的。
事实上，利率与债券价格成反比——当利率上升时，债券价格下跌，当利率下降时，债券价格上涨。一般来说，对于期限为5年的债券，如果利率上升1个百分点，其价格将下降5个百分点。
碰巧的是，我国的市场利率最近提高了。以十年期国债收益率为例，从最低的2.65%涨到了2.85%。利率的提高导致了债券价格的下降。所以主要投资债券类银行理财产品，自身净值也因债券价格下跌而下降。结果投行理财也亏了。
2022年资管新规全面发挥作用，银行理财已经从保证收益的存款替代品，变成了类似基金的浮动净值的资产管理产品。如果还是抱着传统的想法去投资银行理财，预期和结果可能会有很大差距。投资者只有两条路：一是回归只做定期存款的老路子，保本保收益；第二，积极拥抱净值，适应短期波动，实现可能的更高收益。
从2022年来看，美联储加息、缩表等动作。必将推高国内利率，这对债券投资将是一大利空。所以债券类产品的投资，建议选择短期短债基金和货币基金。
从更长远的角度来看，每个投资者都应该谨慎对待投资。对于更有用的方法，我建议每一个非专业投资者都找一个靠谱的投资顾问来帮助自己处理投资问题，因为越来越复杂的金融问题已经超出了普通投资者的认知能力。
