(本文由微信官方账号月升投资研究所(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　

　　关于中国市场，巴菲特讲了很多，其中有两句话很重要： 　　

　　

　　1.中国市场估值低于美国，股票更便宜！ 　　

　　

　　2.中国是一个新兴市场。很多人会参与股市，人会更投机。 　　

　　

　　在别人贪婪的时候害怕，在别人恐惧的时候贪婪。巴菲特3354号 　　

　　

　　这一句是“巴神”众多语录中最广为流传的一句话。 　　

　　

　　大家投资股市的目的只有一个：赚钱。因此，大多数散户投资者都在赔钱。为什么？因为在股市中，人类的贪婪和恐惧会被放大到极致：贪婪——不会舍得卖；因为害怕——所以不敢买。如果没有系统的选股分析方法，没有约束人性的规则和纪律，自然不会有好的收益。 　　

　　

　　世界首富沃伦巴菲特曾做过一个比喻，他说：“这就像打牌。如果你玩了一段时间还看不出这个游戏里的凯子是谁，那么这个凯子一定是你。”也就是说，如果你入市的时候不知道谁会是输家，那么你肯定是输家。 　　

　　

　　股市里，别人不亏，你赢也是假象；为了赢得别人，你必须在某个高位把你的股票卖给他们。其实作为弱势多数，你买的股票概率不会超过25%。特别是你预料到之前买的股票不管怎么变，都要等到价格上涨了再卖，但事实真的是这样吗？不要！你的行动经常与你的期望大相径庭。即使在低位买入，也不知道为什么会再次卖出，会在最高点买入。我不敢相信你为了你的期望埋了一个账单。 　　

　　

　　所以，我们在参与“愚人”的游戏时，一定要培养自己识别两种“愚人”的超强能力。傻瓜是迫不及待卖给你相对便宜的股票的人；一类是想以相对较高的价格买你股票的人。如果找不到这两种人，往往会成为别人眼中的“傻瓜”投资者。 　　

　　

　　所以，成功的交易是找“傻子”的艺术，要学会抢弱势散户的钱。理论上，我们和庄家应该力争处于同一位置。 　　

　　

　　巴菲特：买股票其实就是买生意 　　

　　

　　什么样的生意好？在此基础上，巴菲特将其提炼为：(1)我们能够理解的业务；(2)良好的商业前景；(3)有一个德才兼备的管理层。 　　

　　

　　1.我们能懂的生意 　　

　　

　　这个世界上有各种各样的商业，可惜不是很多商业的商业模式，这一点我们真的可以理解。然而，这并不重要。只有把我们有限的时间和精力集中在少数我们能理解的生意上，我们才能足够富裕一辈子。巴菲特在大学演讲中提出了“打卡”理论。他说我可以用一张时间卡改善你一辈子的经济状况。如果你把一生的投资次数限制在20次，那么你每次都要仔细审视自己的投资行为，然后把大量的资金投入到那些你确定自己了解并且有良好发展前景的业务中去。 　　

　　

　　2.有良好的经营前景 　　

　　

　　在研究阶段，投资人最重要的功课就是分析企业的商业模式，搞清楚这个业务是怎么赚钱的，做过什么，能有效阻击竞争对手。这时候就需要分析这个业务的行业空间有多大，这个行业哪个公司的竞争优势最强。巴菲特说，“我们致力于寻找受到宽阔护城河保护的业务，这可以确保这项业务在未来很长一段时间内都能获得丰厚的回报。” 　　

　　

　　3.有德才兼备的管理层 　　

　　

　　企业是一艘船，企业家是船长，股东是船上的乘客。如果船长不履行职责，股东就会被卷入漩涡。所以，我们必须寻找德才兼备的企业家。比如格力电器的董明珠女士，这样朝气蓬勃的企业家精神，能够带领企业为社会创造更大的财富。 　　

　　

　　金字塔买入法 　　

　　

　　金字塔买入法是全世界最流行的建仓方法之一。它是一种长期投资理念，特点是将所购买的投资产品的平均价格保持在次低价位。 　　

　　

　　如果一只股票长期趋势良好，当股价下跌时，就会以金字塔方式建仓，即价格越低，建仓数量越大。当股价回归正常轨道，自然会变得有利可图。如下图： 　　

　　

　　适合金字塔建仓的股票条件 　　

　　

　　1.你必须跌到前期的底部才能开仓。 　　

　　

　　因为前期底部往往有支撑作用，很多股票在前期底部可以快速反弹，第二天或者第三天就可以盈利。 　　

　　

　　2.用CCI超跌选股 　　

　　

　　满足以下四个技术指标： 　　

　　

　　 CCI跌破-200； 　　

　　

　　KDJ的j值为负； 　　

　　

　　股票收盘价在BOLL下轨或已突破下轨； 　　

　　

　　收盘价与5日均线相差10%以上(或接近10%)。 　　

　　

　　3.选择沪深a股市场最低价的股票。 　　

　　

　　花点时间耐心等待，2%的利润(扣除手续费后)抛出。 　　

ng>如何用金字塔建仓法分批买入?

　　

1、正金字塔买入

　　

正金字塔型的下方较宽阔且愈往上愈窄。在指数或股价在上升途中，先期买进的资金较大，后期买进的资金逐渐减少，从而降低投资风险。如下图：

　　

采用这种愈买愈少的正金字塔买入的优点在于：

　　

低价时买的多，高价时买的少。虽然不如一次性全仓获利得多，但能减少因股价下跌带来的风险。

　　

例如：某只股票价格在10元时，第一次用50%的资金买入。当价格上涨10%时再用30%的资金买进，以此类推在上涨中不断追加买入，直到某一价位完成建仓。正金字塔建仓法适合牛市或处于上升通道的股票，但不适合牛市末期。

　　

2、倒金字塔买入

　　

与正金字塔买入法恰好相反，实战中就是先期买进的资金较小，后期买进的资金逐渐增加，从而降低投资风险。如下图：

　　

采用这种愈买愈多的倒金字塔型买入的优点在于：高价时买的少，低价时买的多，分批建仓降低成本，不会因为股票出现买点而为没有资金烦恼。

　　

指数或股票下跌过程中，不断用更大比例的资金追加买入，直至在低点建仓完毕。这样可以不断降低成本，市场一旦走好便有获利空间。

　　

金字塔建仓法的核心是什么?

　　

无论是正金字塔型买入还是倒金字塔型买入，设定好初始资金划分为多少等份，如何分批建仓才是至关重要的一步。

　　

一般行情下，把资金分成1/16最为稳妥，第一次建仓买入1份资金，买入后如果反弹2%左右(扣除手续费1%)就抛出。

　　

只要在你买入股票持仓成本基础上反弹2%左右(扣除手续费1%)即可抛出，也可以把资金分成1/8，这样最多补2次仓，收益也多1倍。

　　

如果遇到大盘暴跌，可以把资金分成1/32，这样可以补4次仓，最多忍受40%的跌幅，就算碰到拦腰一刀的股票也不怕了。

　　

缩量调整觅庄影

　　

跟庄原理：由于主力资金十分庞大，他们进驻一只股票时往往会在成交量上留下明显的迹象，直接表现为成交量的放大与萎缩上。由于主力可以用多个账户对倒手中的筹码制造放量的假象，所以成交量放大并不一定是真实的，但成交量萎缩却一定是真实的，成交量萎缩价格却不跌，一方面说明市场对当前股价认同，另一方面，这种现象暗示主力已经高度控盘，既然主力进来就是为了赚钱的，如果要出货就一定要有获利的空间，后面必然会有一个拉升的过程。

　　

一、缩量是相对的

　　

单纯的缩量其实并没有什么意义，我们一般需要先对缩量前的放量去看，再从他们的相互位置去看，可以分为高位放量后的缩量、低位放量后的缩量。

　　

高位放量下跌很多时候是主力不顾一切出货的一种表现，而后面出现缩量时往往是主力已经没有对股价做出控制，也并不在乎股价走势是怎么样，而剩下在里面的散户也没有办法控制股价，所以常常就会在K线图上显示量价无序的情况。

　　

高位放量滞涨的情况，也是一种非常普遍的主力出货手法，但当主力出货完后，会有很长时间缩量的下跌，下跌过程中也会常常出现好几次地量但不是低价的情况

　　

但这样高位放量滞涨虽然是经典出货形态，但却不能直接判断后面股价就要下跌。而且中最经典的案例就是我们都熟悉的贵州茅台。

　　

后面放量滞涨后，做了一段时间调整后，继续上涨了2年多，所以相对高位放量滞涨，不一定是出货，当然这是事后我们现在看到的情况。

　　

而在当时150元左右出现这样走势的时候，我们只能判断是这个位置主力肯定是拿出大量筹码在交易，至于是出货还是卖给了其他主力，就需要通过其他方面才能确定筹码是如何转换的了。

　　

所以缩量后面走势也存在很多的不确定。

　　

那么低位的放量后又是如何呢?从上面的图中我们可以看到，有可能是下跌中继的缩量，也有可能是真的到了底部的缩量。下面我们从一些案例来看看这两种情况如何分辨

　　

我们先来看看下跌中继的情况是怎么样的

　　

虽然下跌过程中不断出现地量，但是却没有止跌，后面不断创新低。所以只是地量的话，不能说就是地价了。

　　

这种有放量后才出现缩量的是否就可以认为是到底呢?

　　

当然还是不能确定的，主力建仓后，也是有可能出现破位的，原本放量区域反而成为后面反弹的压力。所以这也有可能只是下跌的中继。这种情况在缩量下跌的行情中经常可以看到。

　　

另一种低位放量后的缩量洗盘，会有怎么样的不同?

　　

这是比较常见的一种主力建仓后缩量洗盘，再试盘的过程。后面股价重新回到并突破建仓位置，这样就证明了前面就是建仓后的缩量洗盘，而不是下跌中继。

　　

二、不同行情下的缩量

　　

弱势时(弱于指数)：

　　

强势时(强于指数)：

　　

三、缩量后启动

　　

从之前几个案例中，大家应该明白，缩量只是一种状态，它可能在下跌时出现，也有可能在洗盘时出现，所以地量地价并不是一个买卖的信号，而是一种状态，不能给它绝对的立场。

　　

那么缩量有什么作用呢?经过建仓后，缩量洗盘，再启动上涨的股票缩量洗盘就有很大的参考意义了。

　　

低位出现放量后，经过缩量洗盘后面出现在放量上涨，并且出现明显的启动信号，这样就成为了一种量价结合均线的操作模型。一些节奏比较紧凑的个股，放量—缩量洗盘—启动的时间会比较短。

　　

这样短的话，对于启动的价格突破和量能要求都需要比较严格才可以。

　　

通过上面的一些案例，我们可以看到，‘低位’缩量不能只看一小段K线，而是应该大局的去看。

　　

只要我们看懂下面几点，对于缩量，就可以说有了比较深入的了解了。

　　

高位放量再缩量要小心;

　　

低位放量再缩量却要确认;

　　

强弱行情要分开;

　　

缩量不是买点;

　　

放量建仓再缩量洗盘后的启动一般都会伴随一些明显的启动信号。

　　

成交量公式指标源码(散户专用版)

　　

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X_2:=MOD(FROMOPEN,X_1);

　　

X_3:=IF(X_2<0.5,X_1,X_2);

　　

X_4:=IF(CURRBARSCOUNT=1,VOL*X_1/X_3,DRAWNULL);

　　

STICKLINE(CURRBARSCOUNT=1 AND (SETCODE=0 OR SETCODE=1),X_4,0,(-1),(-1)),COLOR00C0C0;

　　

VOLUME:VOL,VOLSTICK;

　　

强弱均量线:MA(VOL,30),COLORGREEN;

　　

X_5:=IF(CAPITAL=0,AMOUNT/100000000,VOL/CAPITAL*100);

　　

X_6:=EMA(X_5,5);

　　

X_7:=MA(X_5,13);

　　

X_8:=X_5

　　

X_9:=BARSLAST(X_8);

　　

五倍地量:IF(CROSS(COUNT(CROSS(VOL>REF(VOL*5,X_9),0.5),X_9)=1,0.5),VOL,0),NODRAW,COLOR00CCFF;

　　

STICKLINE(五倍地量>0 AND CLOSE>OPEN,0,VOL,1,0),COLOR00CCFF;

　　

量比:VOL/REF(MA(VOL,5),1),NODRAW,COLORAAAAAA;

　　

X_10:=VOL=HHV(VOL,30);

　　

X_11:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_10),2))+1;

　　

X_12:=REF(VOL,X_11);

　　

STICKLINE(X_11<=30,X_12,X_12,1,0),COLOR00CCFF;

　　

X_13:=VOL=LLV(VOL,20);

　　

X_14:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_13),2))+1;

　　

X_15:=REF(VOL,X_14);

　　

STICKLINE(X_14<=30,X_15,X_15,4,0),COLORFFAA00;

　　

股市：利润总是可以照顾好自己，而亏损不会!

　　

交易界广为流传着这样一句话：截断亏损，让利润奔跑。断开亏损都懂，含意是当出现亏本的时候坚决的终止损害，无条件止损是交易的必修科目之一，只能保证了才有机会进行下一阶段。

　　

1、赢利和亏本为何不一样

　　

讲讲我们买入时的心理吧，一旦开仓，心里就异常焦虑不安，如果市场行情有一点儿不良影响，不给波动留有一丝空间，立刻止损。

　　

这类止损通常全是波动区段内的盲目跟风止损，止损以后市场行情通常就会向原方位继续，因此心里无名火起再次追击。

　　

可惜的是，市场行情点是波动多、趋势少，追击通常追在波动区段的顶底周边，也就是说入场的最不良影响的部位，承受不了波动，一会儿还得在波动中止损，由于心不甘，因此会在追捕中止损，进而抢得顶底周边的位置，它是把亏本的效率最大化了。

　　

波动力度虽然并不大，但几回错在顶底周边，损害非常不理想的，即便下一次能够捞到大趋势也未必能弥补。

　　

由于不会止损，开设的止损，既不可以过虑波动，也不可以规避风险，就觉得止损是不起作用的，因此深陷另外极端化：死扛。

　　

2、赢利的理论依据：截断亏损，让利润奔跑

　　

止损，家都会说，但很少有人真实明白怎样合理有效止损。往往不会止损，由于沒有了解到趋势、波动和波动间的含义。

　　

为何许多人觉得止损是失效的，而重要时候又吃不止损的大亏?为何许多人止损，不仅不可以操纵风险性，反倒产生了重大损失?

　　

觉得止损失效，缘故是不会设立止损，止损放到波动区段以内，不给波动留有折腾的空间，自然会被波动一次又一次扫出来，一错再错，而对过虑波动、分辨趋势没什么协助，反倒产生一次又一次多余的损害，另外由于设置的失效止损而觉得止损失效，侥幸心理的时候便会不再止损，一旦逆势，损失惨重。

　　

赢利的关键点就是说：拿住赢利单。

　　

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

　　

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