外资抄底中概互联,中概互联抄底逻辑

2022-09-08 14:05:23 产经资讯

　　股价暴跌50%，芒格又出手了！这只股票大抄底！背后释放了什么信号？更多的投资者开始逐渐改变.经过年初股价的重锤，中概股这两天似乎有一种见到明月的感觉。昨日继续反弹，贝壳涨幅超过10%，唯品会、拼多多、爱奇艺等个股上涨。　　

　　就在几天前，根据最新的职位报告(13F)，伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)副董事长查理芒格(Charlie Munger，BRK。美国)，增持了他个人在阿里巴巴(baba)的股份。美国)到30万股。　　

　　很多球友表示：又到抄底的时候了？　　

　　芒格再次为30万股阿里巴巴股份讨价还价。2022年1月初，查理芒格(Charlie Munger)旗下的公司Daily Journal向美国SEC提交了一份13F报告，披露了截至2021年第四季度末的美股头寸。根据职位变动，芒格再次大幅增加了阿里巴巴的职位。　　

　　由于投资组合中其他股票的数量没有变化，很明显该公司的新资金用于投资。据了解，去年10月，Daily Journa开始购买中国电子商务巨头阿里巴巴的股票。此时，阿里已经经历了2020年第四季度的重创，单季度跌幅超过20%。　　

　　2021年，阿里股价持续下跌，年内跌幅超过50%。　　

　　芒格在2021年买的越来越多，而且是加码：　　

　　2020年第四季度，阿里股价单季下跌20.83%。芒格第二年选择出手，第一次买了这只中国股票；　　

　　2021年第二季度，阿里股价保持稳定，基本在220美元左右，芒格没有进一步动作；　　

　　2021年第三季度，阿里股价单季下跌34.72%，股价跌至150美元一线。芒格第二次出手，加仓13.7万股，涨幅83%；季末持有阿里巴巴30.2万股，市值4472万美元，占持仓总市值的20%；　　

　　到第四季度，阿里股价继续下滑，单季度下跌19.76%。股价跌至120美元，芒格再次增持30万股。　　

　　芒格曾在采访中说，“中国有30年的实际经济增长速度，这在世界历史上任何一个大国都是前所未有的。我投资过一些在中国做生意的美国公司，包括可口可乐。当然，我也有与中国头部公司合作的非常成功的经验，这种情况可能会持续下去。” 　　

　　此前，芒格已经通过投资比亚迪为伯克希尔赚取了超过50亿美元的浮动利润，利润率一度超过20倍。　　

　　有球友抄底中概互联：芒格的乐观，也增加了我的乐观 　　

　　不仅是阿里巴巴，2021年的中概股也是如此。阿里、拼多多、美团等多只股票被腰斩，中证ETF因此频频登上滚雪球热门股榜单，其中球友一度被称为“乞丐”。那么，中概股的投资机会是因为芒格的抄底而出现的吗？尤敦牛说：　　

　　一个月前我在雪球说过，不建议盲目抄底ETF，因为没有明显的信号，但应该首选基本面不受影响的股票，比如腾讯。但是看到芒格在阿里巴巴的仓位大增之后，我想了一晚上。今天我要对我的立场做个总结，谈谈我的想法。　　

　　1.2021年教育股上街，几家头部公司股价也损失惨重。在文化差异和信息差异下，如果外资退出中概股也不足为奇，这大概也是美中概股和港中概股跌停不休的原因之一。这种撤出有一定程度的恐慌，容易造成超跌。　　

　　2.作为美国人，查理芒格大举增持阿里巴巴。他一定仔细评估了所有的风险，他的乐观也增加了我的乐观。　　

　　3.看腾讯和阿里的历史财报，还是两个不折不扣的印钞机。他们手里有很多资源，足够他们去创业。他们的技术储备和互联网的延展性增加了他们重建第二曲线的可能性，这是传统企业难得的优势。所以，即使腾讯阿里增速放缓，单这种可能性也不应该只有估值的20倍不到。　　

　　5.时间可以抹去一切，股价上涨，很多所谓的利空烟消云散。　　

　　6.感觉股市整体跌了。作为一个基本面投资者，这种说法很容易被人嘲笑，但这种“感觉”确实对我做这个交易的决定起到了一定的作用。我必须对你说实话。　　

　　7.对于这次抄底，我也做好了继续往下走的准备。如果幅度足够大，我觉得会是这几年为数不多的赚大钱的机会，我也很乐意把其他仓位换成中等。　　

　　投资者通过投资公募基金进入市场的趋势正在形成，就像中国证券交易所的股价一样。在经历了2021年的大量雷险之后，很多更倾向于低风险、低波动的投资者开始慢慢转型。根据中基协《2020年全国公募基金投资者状况调查报告》号发布，投资者正逐渐向基民转型。下面我们来详细看看这份报告。　　

信息。

1、通过投资公募基金入市趋势正在形成

报告数据显示，个人投资者投资公募基金的主要资金来源为“从存款转入”“新增收入”，分别有76.3%和74.5%的投资者符合此选项；“从银行理财产品转入”以及“从股票转入”为次选择，分别有37.6%、35.8%的投资者选择。

这意味着，闲钱（存款和新增收入）是基金投资的主要来源。再者，随着资管新规逐步落地、银行理财产品打破刚兑向净值化转型，居民理财资金也把基金作为理财出口。此外，随着基金赚钱效应强化，股民变基民正成为趋势。

2、股票型和混合型基金更受投资者喜爱

报告显示，个人投资者投资的金融品种表现出以现金管理类为主、多样化配置的特征，其中“银行理财产品”和“存款“占比均超过50%，分别为53.2%、53.0%；“股票”、“非货币公募基金”以及“货币基金”占比分别为45.3%、41.8%、38.2%；“债券”、“保险产品”占比在10%-20%之间；“私募证券基金”、“期货、期权等金融衍生品”、“私募股权基金”以及“信托产品”等其他，占比均低于10%。

从公募基金的投资品种中，个人投资者更倾向股票型和混合型基金。股票型基金被超过七成接受调查的个人投资者（74.1%）选择为公募基金主要投资品种，54.8%选择混合型基金，股票型和混合型基金较为突出。其他债券型基金（不含指数基金）、指数基金（不含ETF）、货币市场基金的选择比例分别是43.9%、40.6、22.9%。

表：受调查个人投资者投资的公募基金品种类型来源：调查报告另有22.9%和22.6%的投资者选择货币市场基金和ETF；选择FOF基金、QDII基金、其他基金的比例均不足10%。根据选择顺序综合计算后得到，比起“其他基金”，更多投资者愿意投资FOF基金。

3、新手更倾向基金定投

据报告显示，约九成投资者表示投资基本达到或超过预期。仅有10.8%的投资者表示收益未达到预期且相差较大，在所有被调查的投资者中占比最少。这其中大部分投资者对基金定投持肯定态度。超七成投资者认为基金定投“可以分散投资风险、是一种省心省力的投资方式”。

值得注意的是，知识结构越高、年龄越高、投资经验越多的投资者定投意愿会降低。

数据显示，45岁以下的投资者更认可基金定投，45岁以上的投资者持负面态度的比例更高。学历层面，从初中到本科随着学历的升高，其对基金定投的态度越来越积极，但硕士和博士学历，则对定投呈现出稍偏负面的态度。

除此之外，大部分投资者选择相信自己的判断，当“自己发现某只基金表现非常好”时购买公募基金的比例高达66.7%。值得注意的是，购买公募基金时机最高比例(66.8%)的情形为“大盘正下跌，有抄底机会”，而“大盘正上涨，看好市场情形”的比例为44.5%。由此可见，个人投资者更多倾向于在具有一定风险的行情中冒险寻找投资机遇。