文/陈家伟
1基金投资效果更好，更省心。
回顾这几年的投资之路，从结果来看，基金投资比个股投资更好更稳定。
2019年至2021年，基金连续三年的投资收益分别为25%、20%、20%。虽然绝对收益不高，但是比较稳定。如果能长期稳定在20%左右，复利效果其实很惊人。巴菲特50年的年回报率也在20%左右。
而且最重要的是我根本没花什么心思，不影响我的日常生活。这个很重要，因为投资是为生活服务的。但很多时候，投资者在个股上花费了无数的时间和精力，看新闻，研究政策，判断市场走势。我累得头发都变白了，家庭关系也受到了影响。然而，从长远来看，这是无利可图的。“七亏二平一盈。”
为什么会有这样的结果？原因是投资个股太难了。除了扎实的研究能力，更重要的是克服人性的弱点，挑战人性的弱点很难取胜。
我昨天重温了指环王电影。为什么护送魔戒的任务选择了弱鸡佛罗多，而不是能力更强的甘道夫、精灵王子等人？原因是魔戒太蛊惑了人性的贪婪。能力越强，越容易被蛊惑和黑化，最终导致任务失败。恰恰相反，魔戒对于单纯的佛罗多来说并没有那么大的诱惑，所以他在经历了各种困难之后成功的摧毁了魔戒。
这件事让我想起了投资道路的选择。普通人如何更稳定、轻松、省心的投资获利？答案是像弗罗多一样，做一个弱者，不去挑战人性的弱点，选择基金投资。最大的好处就是没有选对时机，没有选对股票。没有了这两个投资者最头疼的问题，投资就变得简单多了。
我们以2019年为例(因为我只找到了那一年写的文章收入的截图)。我们主要买了哪些基金？是什么想法？
这里只有四张图，我分别买了创业板指数基金，医疗基金，新能源汽车基金，5G基金。
在这些图片上，可以看到很多密密麻麻的红点，这是自动定投的记录。
二、基金选择的方法
基金分为行业基金和指数基金。这几年我投资的指数基金相对较少。只有19年投资了创业板指数基金，21年投资了中证500一段时间。都是有收益的，但是绝对收益率不高，因为投入的资金量比较少。从时间上看，应该超过30%。
你也看到了，我选择的大多是行业基金，收益率远高于指数基金。除了前述的，还有光伏、军工、有色。
那么，基金选择背后的逻辑是什么？
无论是个股投资还是基金投资，最重要的是两点：对股市周期的判断和结构性的市场选择。
1买入机会(股市周期判断)
股市的周期判断主要看股市是在高位还是低位，这就决定了进场的时机。本质是时机。如果你在低水平进入，你可以获得更便宜的筹码，而你需要避免高水平。
e和F之间的点是我判断4月周期的点。
我们可以看看这张照片
是股市周期很直观的表现，中间的直线可以看做是均值回归线，在低点（a）就是最佳买入点，而在c点是最佳卖出点，股市围绕中线运动，也就是说被低估的，一定会涨回去，所以a点一定会上升，而高估的一定会跌回去，所以c点就要回避。对周期的判断，核心是解决时机问题，但周期并不好判断，所以一般的投资者，最好的方法就是选择做一个弱者，放弃择时，这就是定投模式。
但对于有丰富投资知识的投资者来说，也许定投并非最佳模式，因为如果你能正确判断周期的低点，选择一把买入，收益率会更好。
以创业板指数为例，其实我在2018年底就写过文章，出过视频，说2019年是下一轮牛市的起点，（今天偶然看到了19年录的一个小视频，让我想起这事，哈哈），但为什么我还是选择了定投创业板指数？因为那时候我还没有择时的概念，如果那时候一把买入，效果会更好，因为那时候创业板指数只有1240点，后来涨到了3000多点，那么收益率就会远超过30%。
现在，我却会选择择时了，大家看上面这二张图，明显去19年不一样，没有密密麻麻的红点了，不再是定投模式。在4月26号，我写文章说，《5月反弹，成长股占优》，基于这个判断，我一把买入了新能源汽车基金，稀土基金，而那天就是这一轮股市的最低点。
以上谈的是，根据股市周期，选择买入方法，如果不懂判断周期，就一直定投即可，这是对绝大多数小白们的建议，就坚持定投。
如懂得判断，就可以择时，在底部一把买入，或者在认为的底部区间，分三次买，越跌越买，这是典型的价值投资模式，左侧交易，越跌越买会不断的摊低你的成本。但前提是，你必须要相信股市未来一定会涨起来，你要相信股市的周期性。
2 卖出时机
再看卖出时机，前面几张图基本都是卖在高点，至少是相对高点，其实21年我的几个基金也是基本卖在了最高点，比如有色金属基金在9月1号卖出的，军工基金在去年11月卖出。
军工基金
基金卖出有几个原则
第一，如果你判断已经到了高点，你就可以卖出，如果看不清楚，可以分批卖出，分三次，每次卖三分之一左右。
第二，按照收益率卖出，一般来说，大盘指数基金收益率达到年化15%左右，就可以分批卖出了，因为大盘包含所有的股票，上涨幅度不会特别高。
3 如何判断股市周期位置
那么，讲了这么多，都是和股市周期有关系，如何判断股市的高点，低点呢？
二个简单的方法
第一，看指数的走势，以创业板为例
这个图和前面的股市周期图非常神似，从2015年的4000点跌到19年的1240点，那么19年初无疑就是低点，即使你没有任何投资知识，用常识也可以判断出来。关键是你要相信股市周期性，要战胜恐惧，而指数不会像个股一样可能存在公司基本面下降的问题，所以遇到这样的机遇，你就大胆的投，分三次投。
第二，估值
估值是价值投资者的基本工具，一般用市盈率，历史百分位，二个指标，很多地方都有这个工具，具体我就不说了，有广告嫌疑。
一般，创业板指数市盈率在40倍左右，就是偏低了，像19年初跌到了28倍，就是非常便宜了，这时候就是历史机遇。
再看历史百分位，现在的历史百分位是46.8%，说明估值还是合理范围，绝对市盈率51倍，而去年11月达到了76倍，风险就比较大了，就需要回避。
4 行业基金
A股这几年都是结构性行情，所以投资行业基金的收益会更好，这几年我基本都是投资行业基金，但选择行业基金比指数基金要复杂的多，因为需要你对行业的现状，未来趋势，有很好的判断。还有横向选择的问题，这么多的行业，在不同时期，股市有不同的偏好，怎么选择呢？
毫无疑问，这是一个进阶之后投资者才能选择的投资方法，但是，他依然比个股投资要简单N倍。
第一，用常识判断
比如，为什么我在2020年2月就买了新能源汽车基金？就是因为相信这是未来的趋势，当一个改变时代的新技术，新产品出现，而且越来越多的人买的时候，就是时代提供的巨大财富机会。
再比如，猪周期，现在猪肉价格只有16元左右/公斤，而养殖的成本都是18元一公斤，猪企铁定是亏本的，这个价格是不可能维持的，未来必定会涨上去，那么利润也会上去。再看一眼猪企的股价，很多都是在低点，那么这说明，猪周期也许正当时。
第二，行业数据
比如渗透率，销量，新能源汽车目前渗透率只有20%，全球10%左右，未来还有更广阔的空间。
再看销量，5月份公布的数据，销售了36万台，同比增长了一倍多，显示极强的市场接受度，这个情形很像是14年左右的智能手机，一个波澜壮阔的行情就摆在面前，所以作为基金定投，依然是最好的选择之一。
行业基金的卖出时机，一般来说，从底部上来，基金反弹了30%以上，就可以考虑分批卖出了，（这一轮新能源汽车的底部，就可以参考4月底），有时候你卖早了，不要紧，继续涨10%卖一次，三次买完，如果卖完了还涨，克制贪婪，说明这份财富不是你的，更重要的是不要追求卖在最高点，要相信股市的周期论，再去追很可能又可能把之前的利润吐出去。
总结一下基金投资
1 基金投资更简单，省心，不选股，不择时，不会影响你的生活，投资收益更加稳定，这极其重要。
2 一般的上班族，有事业的朋友，可以选择投指数基金，年化盈利15%就卖出，追求的是跑赢通胀。
如果你懂判断周期位置，可以选择在底部分三次买入，高点分三次卖出。
3 行业基金
用常识去判断，找最具有前景的，政策支持的行业，一般都会伴随新技术，新产品出现，坚持定投即可，行业的位置，看行业的股价涨了多少，涨幅翻倍了，就不要去追了，相信一定会回调的，就像去年12月之后的新能源汽车，回调后再进，主要是有耐心。
如果是周期性行业，像猪周期，有色金属这样的，就需要在行业亏损的时候，坚持定投。
行业基金，一般年后收益率在30%以上，就可以考虑分批卖出了，也分三次。
4 超额收益
投资最重要的二件事情，一个是周期位置判断，一个是结构性行情选择，前者解决时机问题，时机对，进入的时候就要敢于仓位，不可犹犹豫豫，这时候是克服恐惧，而达到了收益目标，就要坚决止盈出局，即使后面错过了部分行情也没有关系，吃鱼吃最肥美的身子即可，这时候就要克制贪婪。
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