2021年，63家寿险公司普遍收入和利润不增长，但分化明显：6家公司营收翻番，11家公司营收收缩；5家公司净利润超过100亿元，15家公司亏损。 　　

　　

　　 　　

　　

　　标点研究者黄凤青 　　

　　

　　2021年，全球新冠肺炎疫情持续演变，国际环境严峻复杂。受行业监管趋严、保险代理人大量短缺等因素影响，中国寿险业发展面临巨大挑战和压力。 　　

　　

　　在这样的背景下，寿险公司交出了怎样的“答卷”？ 　　

　　

　　近日，标点财经研究院联合《投资时报》对已披露2021年财务数据的寿险公司进行了统计分析。最后，63家寿险公司被纳入样本。 　　

　　

　　结果显示，2021年寿险公司收入增加不会增加利润，但分化会比较明显。有6家公司营收翻倍甚至翻倍，11家公司营收缩水；中国平安人寿、中国人寿等5家公司净利润超百亿元，合众人寿、德华安顾人寿、三峡人寿等15家公司亏损。净利润同比下降的公司有23家，占比超过1/3。 　　

　　

　　当前，高质量发展已经成为保险业的主旋律，寿险公司的转型正在持续。有分析人士表示，展望未来，建设健康中国、积极应对人口老龄化国家战略的持续深入推进，将为行业发展提供更加广阔的空间，包括寿险在内的寿险市场需求将进一步扩大。但与此同时，内外部环境的不确定性增加，人力规模驱动的传统商业模式遭遇瓶颈。短期来看，行业发展仍面临压力。 　　

　　

　　收入增速跑输GDP 　　

　　

　　近年来，国内寿险业进入转型调整期。回到2021年，虽然寿险行业总保费仍在增长，但增速落后于GDP。 　　

　　

　　据标点金融研究员统计，纳入统计的63家寿险公司2021年共实现保险业务收入2.77万亿元，同比增长5.19%。 　　

　　

　　其中，2021年保险业务收入达到千亿水平的公司有6家，依次为中国人寿、中国平安人寿、太平洋人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿。中国人寿是唯一一家保险业务收入超过5000亿元的寿险公司。相比之下，近半数公司保险业务收入不足100亿元，其中小康人寿、龙军人寿、三峡人寿、海保人寿、中韩人寿不足10亿元。 　　

　　

　　与2020年相比，11家公司保险业务收入均有不同程度的下降，其中千亿级公司有两家：中国平安人寿同比下降4%，太平洋人寿同比微降0.13%。下降幅度最大的是三峡人寿，2021年保险业务收入下降43.36%。 　　

　　

　　在投资收益等指标的“加持”下，寿险公司收入增速略高于保险业务，但也不及GDP增速。63家寿险公司2021年营业总收入3.64万亿元，同比增长6.11%。 　　

　　

　　营业收入过千亿的有8家，从高到低依次为中国人寿、中国人寿平安人寿、太平洋人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿、PICC人寿、中邮人寿。前海人寿、阳光人寿、百年人寿、建信人寿等26家公司营收在100亿元至1000亿元之间。29家公司营收在100亿元以下，其中德华安顾人寿、小康人寿 　　

　　

　　虽然寿险公司整体营收有所增长，但仍有11家公司营收同比下降，包括华贵人寿、艾欣人寿、海保人寿等。 　　

　　

　　 　　

　　

　　12家公司连续亏损 　　

　　

　　受多重因素影响，2021年寿险行业利润规模出现负增长。纳入统计的63家寿险公司净利润合计2102.05亿元，同比下降9.64%。也有一些明显的变化。随着头部保险公司不断深化转型，前五大公司净利润占比78.25%，远低于2020年；2021年最高净利润500亿，2020年接近1000亿。 　　

　　

　　净利润超过100亿元的公司有5家，比2020年有所下降。其中，中国人寿和中国人保的平安寿险公司一直保持在500亿元以上，分别以551.21亿元和524.12亿元占据前两位。泰康人寿以228.35亿元排名第三，席位较2020年略有上升。太平洋人寿和新华人寿的净利润也分别超过100亿元、191.61亿元和149.51亿元。 　　

　　

　　同时，头部企业往往盈利数百亿，而样本中有15家寿险公司在2021年出现亏损。亏损最大的是合众人寿，2021年净利润-5.24亿元，是大众 　　

司过去五年来第二次亏损。其次是德华安顾人寿，2021年净利润为-2.67亿元。

　　

鼎诚人寿、汇丰人寿、北京人寿的亏损额也在2亿元以上，净利润依次为-2.65亿元、-2.25亿元、-2.11亿元。

　　

此外，还有6家公司2021年净利润亏损额超过1亿元，分别为招商仁和人寿、爱心人寿、复星保德信人寿、国富人寿、和泰人寿以及中韩人寿。

　　

综合2020年、2021年的净利润数据来看，标点财经研究员发现，有12家公司呈连续亏损态势，包括渤海人寿、德华安顾人寿、招商仁和人寿、爱心人寿、复星保德信人寿、鼎诚人寿、北京人寿、三峡人寿、中华人寿、国富人寿、和泰人寿、小康人寿。

　　

部分公司更是持续亏损多年。如德华安顾人寿，自2013年开业至2021年尚未实现盈利，净利润累计亏损近19亿元。

　　

　　

　　

20家公司增收不增利

　　

对比2020年，纳入统计的63家寿险公司中，有23家的净利润在2021年出现缩水，占比达36.51%。

　　

标点财经研究员注意到，有20家公司增收不增利，即2021年营业收入同比增长，但净利润却同比下降。和泰人寿、弘康人寿、鼎诚人寿、财信吉祥人寿、合众人寿等均在此列。

　　

其中，成立于2005年1月的合众人寿，2021年保险业务收入同比增长47.58%，营业收入同比增长32.23%，增幅均相当可观。但这家老牌险企2021年净利润却由盈转亏，同比降181.78%。一个重要的原因是，该公司2021年提取保险责任准备金大幅增长逾六成。

　　

据合众人寿偿付能力报告披露，今年一季度该公司净利润继续亏损1.30亿元。同时，核心偿付能力充足率在一季度末已降至70.81%，偿付能力风险综合评级持续为C类。

　　

而成立于2012年的弘康人寿，过去多年持续盈利，但近两年盈利规模却连续大幅下降。2021年，该公司保险业务收入同比增长14.05%，营业收入在前一年度较小的基数上同比大增886.39%，不过净利润却同比减少92.02%。而在2020年该公司净利润已下滑81.09%，2021年净利润仅相当于2019年的1.5%左右。