北京市民在一家面包店体验支付宝新推出的刷脸支付功能。张摄(人民视觉) 　　

　　

　　数据来源：中国人民银行、中国银行业监督管理委员会等。制图：郭夷陵安迪 　　

　　

　　理财关乎百姓的“钱袋子”。当“钱袋子”越来越鼓的时候，消费才会更有底气，生活才会更舒适。近年来，人们的理财产品日益丰富，理财方式更加多样化，投资理念更加成熟。财富的稳定增长带动了消费市场的快速发展，消费成为拉动中国经济增长的最强劲力量。新的一年，随着金融新规的实施，银行理财子公司的成立，新的投资产品的入市，理财市场将发生许多新的变化。 　　

　　

　　能否在市场波动中稳健把握收益？如何选择符合自己风险偏好的投资产品？如何未雨绸缪，为以后的生活做准备？我们选取了目前比较热门的几款理财产品，介绍了它们的最新市场动向、投资策略和未来趋势。 　　

　　

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　　银行“T 0” 　　

　　

　　“活钱”理财好选择 　　

　　

　　“如果想享受高收益、期限灵活、取款方便，银行‘T 0’理财是投资者不错的选择。”融360理财分析师刘银平表示。 　　

　　

　　银行“T 0”理财和货币基金有什么区别？如何选择？ 　　

　　

　　专家，首先他们的投资门槛不同。货币基金一般零门槛。去年9月金融新规出台后，部分银行的“T 0”理财门槛降至1万元。其次，从基金的赎回时间和计息方式来看，从去年开始，货币基金的每日申购和提取金额都有限制，只能在限额以上的T 1个工作日内支付，申购日后次日计算收益。银行“T 0”理财购买日当天起，赎回也可当天到账，无金额限制。 　　

　　

　　在安全性方面，货币基金一般被理财平台归为“低风险”产品。银行“T 0”理财不承诺保本，但目前没有亏损，年化收益率大多在3%-4%。 　　

　　

　　“银行‘T 0’理财适合资金量大、流动性要求高的投资者。各大银行理财子公司成立后，银行理财产品的门槛有望进一步降低，今年可能会有更多银行推出‘T 0’理财。”刘银平说。 　　

　　

　　追求较高收益的投资者一般选择中长期定期理财。现在，一些银行提供网上个人理财产品转让服务，可以帮助投资者提前赎回。例如，在浙商银行的转让平台上，客户可以快速转让手中持有的未到期封闭式理财产品、存单和权益类资产，还可以自行设置收益折扣。 　　

　　

　　刘银平说：“目前主要是几家股份制银行搭建了转账平台。未来银行理财期限会逐渐拉长，开通转让平台可以在一定程度上增加产品的流动性。” 　　

　　

　　养老目标基金 　　

　　

　　“长线长投”益处多 　　

　　

　　刚刚过去的2018年，养老基金实现了从无到有的突破：3月2日，证监会发《养老目标证券投资基金指引(试行)》；4月11日，首批养老基金正式上报；8月6日，首批养老基金获批……截至目前，已有20余只养老基金获批。 　　

　　

　　目标养老基金主要针对个人的养老金投资需求，以养老金资产的长期稳健增值为目标。从市场情况来看，投资者对这一基金品种的认知度还不够高，但人气却在上升。 　　

　　

　　一般来说，养老基金可以分为目标日期型基金和目标风险型基金两种，有封闭的期限。 　　

　　

　　目标基金的特点是根据退休年龄动态减少风险资产的配置。投资者只有确定自己的退休年龄范围，才能进行一站式的养老金投资。 　　

　　

　　目标基金根据具体的风险偏好设定资产配置比例。例如，以“稳健”为收益目标的基金，权益类资产配置比例上限约为30%，而以 　　

　　

　　业内人士表示，两类产品各有优势。目标基金作为一站式投资解决方案，适合投资经验或精力不足的人。从国外市场经验来看，目标日期基金占比更大，后续生命力更强，更有利于纳入默认养老金投资模型，匹配更精准。 　　

　　

　　鉴于养老基金“长期和长期投资”的特点，定投是一种很好的投资策略。目前已经有部分基金公司开始了养老基金的定投，甚至有部分基金将认购门槛降低到了1元。 　　

　　

　　健康险 　　

　　

　　个税优惠“红包”到 　　

　　

　　元旦过后，单位申报“专项扣税”时，很多人发现有一项意想不到的免税——健康保险。投保税优健康险不仅可以在限额内税前缴纳保费，还可以保障续保，免体检。 　　

　　

　　优税健康险于2017年7月开始在全国推广。这一搭车“专项扣税措施”扩大了影响，备受关注。代理税优的方法也免去了以前“保险买起来容易，退税难”的烦恼。专家表示，这种保险有望在今年大规模铺开。 　　

　　

　　税收优惠政策快车上还有税延养老保险。去年5月1日起，个人税收递延型养老保险在三地试点。专家预测，试点计划到期后，该保险有望在全国范围内推广。“月收入16667元以下的，可以享受月收入6%的税前扣除；如果月收入高于16667元，可以享受每月1000元的税前金额。在缴纳期内，投资收益暂不纳税，等你领取了再缴纳相当于7.5%的税。”长江养老保险首席经济学家俞平康认为，随着老龄化速度的加快，这类产品的需求也在增加。 　　

　　

　　保护 　　

险业继续大踏步“回归保障”，一脚借税惠政策发力，一脚凭做强产品生风。“去年，健康险是逆势增长的‘网红’，今年这种趋势还会延续。”俞平康说。

　　

结构性存款

　　

保本理财新“替补”

　　

什么是结构性存款？华夏银行战略发展部战略室负责人杨驰说，通俗地讲，结构性存款就是“定期存款 期权”的存款类产品，即在普通存款的基础上嵌入期权等金融衍生工具，使存款人有机会获得更高收益。

　　

杨驰介绍，结构性存款之所以迅速走红，是因为去年资管新规颁布后，监管部门明确要求打破刚性兑付，这意味着金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。“结构性存款正是作为保本型理财的替代产品成为广大投资者的新选择。”杨驰说。

　　

与银行存款和理财产品相比，结构性存款更像是前两者的综合，具备两大优势：一方面，结构性存款属于存款而非理财，其本金享受存款保险的保障；另一方面，与普通存款只能获取固定收益不同，结构性存款的收益由“最低保障利息 衍生品投资收益”两部分组成，前者是固定有保障的，而后者的多少取决于衍生品投资情况。

　　

杨驰表示，与理财产品相比，结构性存款本金和部分利息有保障，属于风险较低的理财产品，同时又有衍生品投资的想象空间，比较适合要求本金安全又希望获取一定收益的投资者。

　　

需要提醒投资者的是，结构性存款不像普通存款那样可以提前支取，也不像大额定期存款那样可以自由转让，所以投资者购买前应考虑家庭资产的流动性情况。另外，结构性存款有一定的购买门槛，目前多家银行都在1万元以上。

　　

黄金

　　

装饰投资两相宜

　　

“快过年了，我也想买点黄金图个好彩头。”山东潍坊市民刘珊珊说，“可进了商场我就糊涂了，金条、金首饰琳琅满目，买哪种合适？”

　　

橡睿信息咨询中心投资总监蒋舒介绍，黄金类产品的形式有很多，包括实物金条、黄金首饰、纸黄金和期货黄金等。在购买黄金前，消费者应该先明确：自己是用来装饰还是投资？

　　

“如果只是为了装饰或者馈赠亲友，买一些黄金首饰或者工艺品就挺好，比如金项链、金手镯、小金猪等。这类黄金制品工艺性较强，价格往往包含了不菲的加工费。虽然部分店铺也有回购承诺，但如果真的卖出，店铺的收购价不会把加工费纳入其中，消费者实际面临的损失不小。”蒋舒说。

　　

如果有投资需求，实物金条是个不错选择。“好看的黄金投资性就差些，投资性高的黄金就不太好看。”蒋舒说，想要实现黄金的保值，最好选择实物金条而不是首饰或工艺品，银行或黄金品牌连锁店都是较好的购买渠道。

　　

今年金价走势如何？蒋舒说，黄金的避险资产吸引力一般不能持久，大趋势还是要盯住美元，看空美元买入黄金，看多美元不买入黄金。

　　

“目前市场上有一类观点认为美元汇率达到阶段性高点，今年金价会由熊转牛，出现战略性机会；另一类观点则预测美联储会暂缓加息，上半年金价存在上扬的战术性机会。”蒋舒认为，总体来看，市场对于今年金价走势比较乐观。

　　

短债基金

　　

百姓零钱“储蓄罐”

　　

我国债券基金规模去年首次突破2万亿元大关，短债基金一度成为“爆款”产品。

　　

业内人士介绍，短债基金是一类特殊的纯债基金，主要投资于较短期限的债券及货币市场资产，其投资的债券组合久期在3年以内。

　　

鹏扬利泽短债基金的基金经理陈钟闻认为，短债基金的定位并非为了博取短期市场超额收益，而是为投资者提供一类风险与货币基金接近、但收益略高于货币基金的净值型品种。

　　

总体看，短债基金的收益率比中长期纯债基金要低，但比货币基金略高，定位于“货基增强”和“理财替代”。

　　

与货币基金相比，在保持良好流动性的同时，短债基金在投资品种和杠杆率调整上更灵活，有利于把握市场机会；与银行理财相比，短债基金的流动性更好，且每天公布产品净值，透明度更高。

　　

去年下半年，随着货币基金收益率下降，短债基金受到热捧，成为投资者的零钱“储蓄罐”。业内人士预测，今年短期债券收益率可能下降，短债基金难以延续去年的火爆行情，未来需要配置更多中长期债券，才能增加产品的竞争力和吸引力。

　　

版式设计：郭祥