交易所最新公布的数据显示，截至昨日，两市两融余额为10322亿元，较前一交易日增加92亿元。其中，融资余额10269亿元，增加89亿元；融资融券余额53亿元，增加2.99亿元。沪深两市融资融券余额已连续9个交易日位于万亿元大关之上。 　　

　　两融资金调仓换股已“在路上” 　　

　　从行业来看，11月以来融资客的操作基本延续了10月份的布局思路，电子、非银金融、医药生物、银行等板块仍然是融资客增仓最软的区域。据相关统计，本月电子、非银金融、医药生物、银行板块分别获得资金净流入41.62亿元、34.86亿元、25.5亿元、19.22亿元；同时，有色金属板块是融资退出的“重灾区”，净流出9.84亿元，明显高于纺织服装板块的净流出1.07亿元。但从价格涨跌幅来看，电子、非银金融、医药、生物都是这一时期行业指数涨幅相对较高的板块。前期加仓和财务整合的资金已经获得了不少短期利润，急需释放盈利需求。 　　

　　从个股来看，11月以来融资买入净额居前的股票分别是BOE A、平安银行、科大讯飞(002230)和中信证券，具体金额分别为18.87亿元、15.85亿元、9.69亿元、6.68亿元和6.49亿元；中国建筑、兴业银行、恒瑞医药(600276)紧随其后。但从上周融资净买入来看，中国平安取代了BOE A的榜首位置，BOE A滑落至第二位，而非银金融和银行的券种上榜数量大幅增加，TMT中的龙头股科大讯飞也继续出现在前十名中。个券数量变化较大，意味着前期被融资方一致看好的强势品种预期开始松动，部分两融资金已经“上路”。 　　

　　近日，上证综指最近三日上涨0.05%，a股成交额较前三日上涨12.89%。950只两融标的中，资金净流出居前的股票为BOE A、赣锋锂业(002460)和中国建筑，分别净流出44.49亿元、17.91亿元和12.36亿元；净流入最大的股票是三一重工(600031)、宝钢股份；钢铁(600019)和科大讯飞，分别净流入6.54亿元、5.9亿元和5.8亿元。 　　

　　针对后市，光大证券表示，与之前相比，近期市场资金供求格局略显“冷淡”。资金流入方面，个人和机构投资者新增资金减少，鲁股通净流入持续，但规模下降；资本流出方面，股权融资规模增加，产业资本连续三个月减少。一方面，虽然面对个人投资者的情绪支持，政策有所减弱，但两融余额继续上升，说明投资者的风险偏好实际上并没有下降。另一方面，后续有两点值得关注：一是陆股通资金净流入下降，尤其是沪股通连续三周净流出；第二，从12月份到明年一季度，市场解禁规模有所扩大，或者会给市场带来一定的减持压力。