11月26日，官网，保险行业协会发布了2018年保险公司法人机构运行评价结果。结合10月份银保信发布的2018年保险公司服务评价结果，以及各保险公司在偿付能力报告中披露的综合风险评级，最终可以对2018年保险公司的发展做出“三位一体”的综合评价。 　　

　　

　　保监会此前发布的评价体系、服务评价指标体系和分类监管评价体系分别从经营效果、服务水平和风险状况三个不同角度对保险公司进行评价，其中： 　　

　　

　　管理评价指标体系主要从速度规模、效益质量和社会贡献三个方面评价保险公司的管理效果； 　　

　　

　　服务评价指标体系主要从保险消费者直接感知的销售、核保、理赔等服务环节来评价保险公司的服务水平。 　　

　　

　　分类是从各类风险、资本实力、风险管理能力等方面评价保险公司的风险状况。 　　

　　

　　三个指标体系既相互独立又相互依存，共同构成了“三位一体”的完整的保险公司监管评价体系。 　　

　　

　　汇天下汇总了中国银保监会和中国尹保信披露的三项评价结果，形成统一表格，便于读者更全面、客观地评价2018年保险公司发展质量(详见文中表格)。 　　

　　

　　先看整体情况： 　　

　　

　　根据保险行业协会11月26日披露的《保险公司法人机构2018年度评价结果》: 　　

　　

　　本次评价的保险公司有151家，其中财产保险公司77家，人身保险公司74家。财险公司A级20家，B级51家，C级6家，寿险公司A级13家，B级54家，C级6家，d级1家。 　　

　　

　　根据中国尹保信10月14日发布的《2018保险公司服务测评结果》: 　　

　　

　　共有64家财产保险公司和61家人身保险公司参与了服务评估。 　　

　　

　　保险公司评价结果按得分从高到低分为A、B、C、D四类，共10个等级。64家财险公司中，A类公司16家，B类公司41家，C类公司7家；61家寿险公司中，A类公司7家，B类公司44家，C类公司10家。 　　

　　

　　根据银监会3月份披露的《2018年第四季度保险公司综合风险评级结果》: 　　

　　

　　2018年四季度末，纳入评价的178家保险公司中，综合风险评级中，A类公司104家，B类公司69家，C类公司2家，D类公司2家。 　　

　　

　　财险公司：“老三家”不敌太平、大地等中小险企，12家险企获“两A一B” 　　

　　

　　仅有4家保险公司获得3个好成绩，均为A级，分别是太平财险、迪达保险、新安保险、鼎和财险。 　　

　　

　　而占据市场份额绝大部分的“老三家”却没有拿到三个直A。PICC宝洁公司。中国平安保险公司。c保险和CPIC P & amp；c保险全部得了“两个A，一个B”，业务评价A，服务评价最高等级AA，但综合风险评级为B。 　　

　　

　　其他“两A一B”还包括中华联合、东京海上、中银保险、时代财险、爱和益、三井住友、北部湾财险。这7家财险公司的业务评价和综合风险评级结果均为A级，但服务评价结果为b级。 　　

　　

　　此外，阳光财险、三星、安盛田萍、日财险、金泰财险也是“两甲一乙”。 　　

　　

　　三项评价结果中，至少有一项C级结果的保险公司较多，包括九龙财险、信利保险、华农财险、安华农业、长安责任、长江财险、现代财险、瑞再奇公司、日兴亚、安心财险、JD.COM安联、苏黎士等。 　　

　　

　　D级成绩的公司只有一家，即长安责任。然而，通过引入新的战略投资者，其危机已经 　　

　　

　　4家寿险公司获得A类3个良好等级，其中太保寿险和太平人寿成为表现最好的两家保险公司，均为A类，服务评价为最高AA级。同样是“三直A”的还有中国平安人寿和泰康人寿，但他们的服务评价都是A。 　　

　　

　　四家公司在三项评价中获得“两个A和一个B”:中国人寿的业务评价和综合风险评级都是A，但其服务评价是B，具体是BBB的。友邦的情况和中国人寿完全一致；而中荷人寿，业务评价和综合风险评级A级，但服务评价BB级；交银康联也是“两A一B”，但业务评价是B级，但服务评价和综合风险评级结果是A级. 　　

　　

　　在三个评价结果中，很多保险公司至少包含一个C类结果。其中，经营评价结果为C的保险公司有东吴人寿、中法人寿、国联人寿、幸福人寿、横琴人寿、渤海人寿；服务评价结果为c的寿险公司有10家。 　　

，中美联泰、同方全球人寿、陆家嘴国泰、中华人寿、中英人寿、中融人寿、利安人寿、华泰人寿、汇丰人寿、长城人寿；风险综合评级结果为C的险企则包括珠江人寿、百年人寿两家。

　　

华汇人寿在经营评价中得到了D，中法人寿则是再一次在风险综合评级中得到了D。

　　

2018年寿险公司“三位一体”监管评价结果

　　

　　

值得注意的是，在披露2018年度保险公司法人机构经营评价结果的同时，保险业协会还给出了各个指标的行业均值和中位数，这成为对险企进行经营评价的主要参考指标。

　　

从这些指标体系当中也可以看到行业近年发展中的一些问题，慧保天下总结了2016-2018年险企经营评价指标的均值和中位数，分别如下：

　　

财险公司净资产收益率大幅滑坡，综合成本率突破100%，综合费用率不降反升，现金流压力持续加大

　　

　　

财产险公司方面，从近三年的保费增长率来看，无论是均值还是中位数，2017年都是一个高点，到2018年都出现了不同程度的回落，不过整体来看，均值的变化大于中位数的变化。

　　

从综合成本率可以看到行业保费稳健增长背后成本的实际情况，2016年为99.71%，2017年略有降低，只有99.56%，但到2018年却显著恶化，高达100.01%。从中位数来看，2017年已经高达107.58%，显示财险行业至少有一半险企综合成本率都超过了107.58%。

　　

从综合赔付率来看，近三年均值分别为59.64%、59.77%、58.96%，始终未能突破60%，其中，2017年相较2016年有所上升，但到2018年又再度显著下滑，意味着，在商车费改的大背景下，行业的赔付率均值并未出现显著上升。结合综合成本率的均值来看，近三年的综合费用率分别为40.07%、39.79%、41.05%，2018年相较2017年不降反升。

　　

从综合投资收益率来看，近三年财险公司的均值为3.90%、3.68%、1.89%，呈单边下滑态势，不过2019年行业投资收益率普遍上升，料想最终数据相较2018年将有显著改善。

　　

净资产收益率（ROE）是反映股东投资回报的核心指标，2016-2018年，财险公司ROE均值分别为11.03%、8.37%、4.06%，持续大幅下滑，到2018年资本投资财险行业的平均收益率已经基本与购买银行理财类似。

　　

从百元保费经营活动净现金流来看，近三年的均值分别为47.43、-6.65、-22.46，从2017年开始，已经显示为负数，2018年更是只有-22.46，行业整体的现金流压力持续加大。

　　

寿险公司净资产收益率远高于财险公司，转型成效显现，新业务价值利润率、内含价值增长率、13个月保单继续率持续改善

　　

　　

从保费增长率来看，人身险公司近三年均值分别为35.75%、20.76%、0.83%，2018年相较2017年迅速下挫，几乎零增长。当然，随着行业逐渐适应转型节奏，2019年，保费增长率已经重新回到两位数。

　　

就综合投资收益率均值而言，2017年、2018年人身险公司要明显优于财产险公司，近三年分别为3.21% 、5.34%、3.33%（同期财险公司均值为3.90%、3.68%、1.89%）。

　　

就净资产收益率来看，人身险公司也远远好于财险公司，显示近三年分别为8.64%、10.79%、9.88%（同期财产险公司只有11.03%、8.37%、4.06%），不过三年的中位数显示只有1.61%、3.25%、2.09%，显示大部分公司的水平实际是低于行业平均水平的。

　　

新业务价值利润率呈持续改善状，2016-2018年分别为7.31%、8.03%、8.06%，显示行业转型升级的成效正逐步显现。

　　

内含价值增长率数据也体现了这一段，近三年的分别为21.98%、16.55%、11.05%，虽然保费增长率在2018年趋近于零，但是内含价值依然在保持两位数以上的同比增长。

　　

综合退保率依然维持在较高的水平，近三年分别为8.68%、10.04%、10.43%，这意味着行业依然面临较大的现金流压力。从中位数来看，近三年也不断走高，分别达到9.04%、14.45%、15.58%，意味着大多数公司的综合退保率都高于行业平均水平。

　　

保单品质也有显著改善，13个月保单继续率分别为89.71%、88.25%、91.65%，其中2018年相较2017年显著改善。

　　

虽然只是2016年至2018年的数据，2019年与之相比，很多指标已经发生显著改善，但通过这些数据也不难发现行业转型升级的过程充满艰险，穿越周期，韧性前行，保险业依然在路上。

　　

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