2010年以前，互联网金融不发达，金融机构主要是银行。广大人民群众辛辛苦苦做了储蓄后，没有理财意识和渠道，只会继续存银行定期或活期，年化收益率低。银行充当保险箱，广大群众用它来存放货币资金。
2013年6月，蚂蚁金服旗下余额宝推出余额增值服务和活期基金管理服务产品，田弘基金担任基金经理。余额宝操作简单，可以用支付宝账户；门槛低，1元起；成本低，零手续费；开放式基金可以随便用。
2013年余额宝的诞生被普遍认为是中国人的互联网理财元年，余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。为群众普及了通货膨胀和货币贬值，启发了大家的理财意识。2013-2016年，余额宝份额净收益率远超同期基准收益率。
余额宝激活了金融业的技术和创新，推动了市场化利率的进程。在余额宝强大的资金聚集效应影响下，各大银行纷纷推出类似余额宝产品应对挑战，如平安银行的平安迎、民生银行的如意宝、中信银行和信诚基金的薪锅、兴业银行的兴业宝和掌柜钱包等
从统计数据(2013年至3月平均7日年化(%))可以看出，2014年4月，余额宝收益率达到最高，平均7日年化率为6.777%；2014年以来，余额宝的年化收益率一直在逐渐下降，3月最后7天平均年化收益率为2.333%，是最高收益率的1/3。余额宝的收益率水平与市场利率、货币供求市场、宏观经济形势有关。
余额宝收益的持续下滑和互联网金融科技的发展，带动了移动电子终端的发展。可以通过手机直接认购公募或私募基金，将自有资金投资于场外的基金，由基金经理进行证券投资。2021年初公募基金认购市场的不足，可以客观反映基金市场的火爆。公募基金相对稳定，股票投资基金年化收益率可达10-150%。股市的热情也带动了公募/私募基金认购市场的火爆。
