资金――24。余额宝等货币基金与其他基金的四大区别 　　

　　一般基金可以分为四类，风险由低到高依次是：货币基金、债券基金、混合型基金、股票基金。除了货币基金，我们暂时将其他三类基金称为其他基金进行比较。 　　

　　货币基金在以下四个方面不同于其他基金： 　　

　　一、投资标的的区别。 　　

　　本基金主要资产投资于短期货币工具，流动性强，风险低。但其他基金的投资标的不同，与货币基金相比，流动性弱，风险高。比如债券基金的主要投资标的是债券，包括国债、公司债、可转债。它们的流动性弱于货币基金，风险高于货币基金。 　　

　　再比如混合型基金，主要投资标的是债券和股票，两者混合；基金的主要投资对象是股票，风险最高。 　　

　　二、收益的计算方法的区别。 　　

　　基金一般采用摊余成本法，每日计提收益，也就是我们每天看到的万份收益。而采用摊余成本法计算每天的收益，忽略了市场波动的风险。比如尚未到期还本付息的债券收益直接摊销到日常收益中，所以大家会平分尚未支付的收益。 　　

　　当然，货币基金投资的是信用等级高的短期货币工具，违约风险很小。如果忽略市场违约风险，采用摊余成本法无可厚非。毕竟投入的钱到期就能拿到利息。 　　

　　其他基金采用净值法，基金单位净值随市场波动而波动。比如你10元投资一只股票，对应的基因单位净值是1元。那么当股价从10元跌到9元，跌了10%，对应的基金单位净值也会跌10%，基金单位净值还剩0.9元。 　　

　　三、交易费用的区别。 　　

　　货币基金和其他基金都有基金管理费和托管费，但是相对来说，货币基金的这两种费用要比其他基金低很多，货币基金的优势是费用低。 　　

　　但货币基金没有申购费和赎回费，而是需要每年的销售服务费。如果是为了比较的长期投资，货币基金收取的销售服务费远高于其他基金的申购费和赎回费。 　　

　　《货币市场基金管理暂行规定》第十条对于不收取申购、赎回费用的货币市场基金，可按不超过2.5%的比例从基金资产中划出一定的费用，专门用于基金的销售和基金持有人服务。基金年度报告应当对发生的费用进行专项说明。 　　

　　货币基金的销售机构通常也会收取每年0.25%的销售服务费。比如余额宝对接的5只货币基金，现在每年收取0.25%的销售服务费。比如，以单只货币基金田弘余额宝公布的规模计算，2018年第一季度，支付宝每年赚取的销售服务费为42亿元，这也是它不得不努力推荐的原因。 　　

　　其他基金没有销售服务费，认购费一般打九折，一次性收取0.1%-0.15%。甚至有些平台通过货币基金购买其他基金也不收申购费(主要是希望大家把钱存进货币基金，赚取更高的销售服务费)。赎回费，如果基金持仓两年以上，一般基金是不存在的。 　　

　　四、赎回基金单位方式的差异。 　　

　　余额宝可以直接用于消费转账、支付和信用卡支付，甚至可以直接提现到银行卡。那么余额宝是怎么做到的呢？ 　　

　　货币和其他基金一样，从基金单位转换为现金时，必须有一个基金份额确认的过程。这个确认一般是一个交易日(注意是一个交易日)，最短是第二天，遇节假日需要几天。 　　

　　余额宝可以直接用于消费转账、支付信用卡等的主要原因。而直接提现是支付宝用自有资金或备付金支付，当天或几天(遇节假日)的货币基金收益也归支付宝所有，因为基金份额已经归支付宝所有，类似于转让收益权的形式。 　　

　　与货币基金不同，其他基金采用净值法计算每日单位净值，每日净值是变化的。比如垫付风险极大，比如当日单位净值下跌5%，就有5%的损失，垫付方无法承担风险。