a轮b轮c轮融资股权是怎么分配的,abc轮融资的股权架构

  

  据资料显示,国内约有50%-60%的企业存活不到3年,原因是企业开始进入盈利期,这是由于重大利益分配不当造成的。股权分配是利益相关者之间的博弈。   

  

  一旦创始人团队不合理分配股权,企业就活不长。这里不得不提股权之争的经典案例:真功夫。   

  

     

  

  真功夫股权争夺之路   

  

     

  

  “营养比蒸好。”很多人都知道这家中式快餐公司专门做蒸品,可惜还没有IPO。主要原因是股权问题引发内部纷争,错过上市机会,三年估值缩水一半。   

  

  前期潘宇海是真功夫创始人.   

  

  1994年,我的姐姐潘敏凤和姐夫蔡达标加入,他们的股份结构是潘玉海在50%,我的姐姐和姐夫在25%。.   

  

  1997年,潘玉海解决了中式快餐无法标准化的问题,使真功夫开始迅速扩张。然而,在后期,负责门店扩张的蔡达标作用更大,引发了双方的诸多纠纷。   

  

  2003年,主导权从潘宇海调任蔡达标。   

  

  2006年,蔡达标、潘敏峰、夫妇离婚持有的25%的股份归蔡达标所有。此时,蔡达标和潘宇海各占50%股份。   

  

  2007年,潘玉海被依靠资本方,蔡达标赶出核心层,引发股东矛盾。   

  

  2009年,心有不甘的潘玉海将真功夫告上法庭,搬出旧账,要求履行股东知情权,请求法院查封公司2007年7月至2008年12月的财务报告、财务账册、会计凭证。   

  

  2011年,潘玉海送姐夫,蔡达标被判14年's有期徒刑。   

  

     

  

  所以,真功夫的核心问题是其平等的股权结构。如果他们的股比能形成核心控制权,争议完全可以避免。   

  

  为什么要设计股权结构?可以明确合伙人的权责利,有助于创业公司的稳定;股权激励可以使员工更好地开拓市场;只要IPO,资本市场一定要求你的股权结构清晰合理。   

  

  设计股权架构有哪些原则呢?   

  

     

  

  在股权结构的设计上,一定要明白三个逻辑:大而不独,先赚后给,增而不减。   

  

     

  

     

  

     

  

  在创业的过程中,只有几个资源:资金、专利、创意、技术、运营、个人品牌。一定要充分评估创业不同阶段的变化:3354创业、发展、成熟。   

  

  具体怎么设计股权结构?   

  

     

  

  一、横向架构:以不同股权类型为基础   

  

  1、一元股权架构:一元股权结构的情况主要是同股同权的设置。同股同权是我国《公司法》规定的股权临界点,即66.7%、51%、33.4%。   

  

  在2、二元股权结构:,双重股权结构是在同股不同权的情况下设置的,这种结构在国外应用广泛,但在国内上市公司中并不适用。比如创始人只拥有1%的股份,即使把上市公司99%的股份分离出来,签署任命的投票权,决策权和控制权还是在自己手里。   

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可以看出二元股权结构就是将企业控制权与股权比例分离。目前我国有四种同股不同权模式得到广泛应用。

  


  

3、多元股权结构:根据4C理论将股东分为创始人、合伙人、核心员工、投资人分别授予股权,包括:(1)创始人股;(2)出资股;(3)岗位贡献股;(4)资源贡献股;(5)合伙人团队股;(6)其他。

  


  

二、纵向架构:以不同持股形式为基础

  

主要有以下3种形式:

  

  


  

三、时间维度:以企业发展不同的时期为基础

  

1、初创阶段股权结构:初创企业的成员主要是创始人及创始合伙人,创始人需将股权控制在67%或51%以上,以免股权稀释过快。

  

  

2、中期阶段股权激励架构、融资控制架构:设立持股平台,吸引投资人以及激励优秀人才的需求出现。此时的持股平台可以是有限责任公司,也可以说有限合伙企业。

  

  

3、成熟期阶段股权结构:企业架构已成熟,相对复杂,创始人可以通过多层级的持股平台设计,自己作为GP来控制LP,或者通过协议的方式来留住控制权。

  

  


  

应该如何分配股权?

  

  


  

谁的贡献大,谁更能带领公司走向成功,谁就应该拿得更多。

  


  

假如ABC是三位创始人,最开始大家的股权权重都是100。接着可以列一些条目,分别给予这些条目不同的权重,一段时间之后计算每个人的贡献,确定每个人的股权比例。

  


  

  

  

  

  

  


  

用这种方法,可以确定每个人的贡献和对应的股权,既公平又科学呢!万丈高楼平地起,创业公司的基础,一是合伙人,二是股权。基础没打好,纠正的代价极大,甚至无法挽救。

  


  

股权架构设计能更好地掌握公司发展方向,吸引投资、隔离风险、留住优秀人才、快速对接资本上市。结合税收筹划,让企业成本降低、税费节省、利润提升。甚至,股权转让和家庭财富的传承都会变得更简单。

  

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