一般来说，你在银行存的时间越长，尤其是定期存款，利率越高。现在很多全国性商业银行一反常态，5年期存款利率还不如3年期存款。利率“倒挂”一方面是因为长期利率下降已成“定局”；另一方面，贷款利率的持续下降“倒逼”银行降低负债成本，以保证净息差不陷入大幅下降。
钱在银行存的时间越长，年利率就会持平甚至更低。
7月5日，老虎财经发现，近期，多家全国性商业银行出现了3年期和5年期存款利率持平甚至倒挂的现象。
以中国工商银行为例。根据其APP显示，3年期定期存款年利率可达3.15%，5年期定期存款为2.75%。
当然，这并不是特例。许多大的国有银行，包括中国银行、交通银行、建设银行等。都有上述情况。不仅如此，一些股份银行也不例外。
探究银行长期利率“倒挂”背后的原因，除了当前流动性宽松，更重要的是银行主动降低负债成本。
此外，在贷款利率持续下行的背景下，国有大行总生息资产收益率持续下行，导致净息差收窄，降低长期存款利率成为大行“稳定”净息差的主要方式。
3.5年期存款利率“倒挂”的背后
银行5年期定期存款利率与3年期定期存款利率持平，甚至“倒挂”。
国有大行中，工行3年期和5年期存款利率明显倒挂。根据其APP显示，3年期定期存款最高年利率为3.15%，5年期定期存款最高年利率为2.75%。
还有一些国有银行3年期和5年期存款利率持平。具体来看，根据中行APP，3年期和5年期存款年利率都是2.75%，建行也是；交通银行3年期、5年期定期存款最高利率也是2.75%；
除了国有银行，股份行3年期和5年期存款利率持平或“倒挂”。
如中信银行3年期定期存款利率为阶梯利率，分为3.3%、3.35%、3.4%，5年期存款利率为3%；招商银行3年期、5年期存款利率为2.75%，兴业银行、浦发银行为2.8%。
与国有银行和股份制银行相比，城商行和农商行5年期定期存款利率仍高于3年期定期存款，但差异不显著。以北京银行为例。根据其应用程序，该银行的3年期和5年期定期存款利率分别为2.9%和3%。
种种迹象表明，中长期存款利率持平或“倒挂”已不再是个案。
值得注意的是，多家全国性商业银行的一致行动，或与执行监管规定有关。央行发布的一季度货币政策执行报告显示，今年4月，央行引导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制。自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
此外，也有分析认为，国有银行和股份制银行的利率倒挂是因为目前的利率下行周期。存款充足的银行并不鼓励储户存五年期定期存款，也不会为五年期存款承担更高的成本。另一方面，地方银行存款5年期高于3年期，主要是因为比全国性银行更难吸收存款，他们往往通过设定更高的存款年利率来吸引储户。
降低债务成本，优化债务结构。
对于大多数银行来说，利润的主要来源仍然是“利差”。
降低存储成本对银行降低成本有显著作用。根据choice数据，36家股份制企业中
更重要的是，在贷款利率持续下降的背景下，银行贷款的收益率也被拉低，进一步延伸到整个有息资产收益率的下降，迫使银行降低负债成本。
工行年报显示，工行对客户的贷款和垫款平均收益率从2020年的4.26%下降到2021年的4.16%，这在一定程度上带动了总有息资产的平均收益率从2020年的3.64%下降到2021年的3.56%。
农业银行也是如此。2021年，贷款及垫款平均收益率为4.23%，同比下降0.15个百分点；而2021年总生息资产平均收益率下降0.05个百分点至3.7%。
从数据上看，国有大行生息资产收益率较低。如果负债端压力大，净息差会有一定程度的收窄。
传播“保卫战”
净息差对银行的重要性不言而喻。如今，一方面总生息资产收益率持续下降，另一方面负债成本高企促使银行面临净息差收窄的压力。
纵观a股42家上市银行，choice数据显示，除浙商银行、平安银行、成都银行、江苏银行、南京银行等5家银行外，2021年其他银行净息差小幅上升、兰州银行净息差持平，其他银行净息差均有所收窄。
从六大国有银行来看，净息差有所下降。其中，中国银行的净息差同比降幅最大。2021年净息差同比下降10个基点至1.75%；其次是农业银行，2021年净息差2.12%，同比下降8个基点；邮储银行和建设银行2021年净息差同比下降6个基点。
然而，根据银行保险公司的数据，不仅在2021年，银行的净息差在今年第一季度继续收窄
监会公布的2022年一季度主要监管指标，一季度商业银行净息差为1.97％，较2021年全年的2.08％下降0.11个百分点。以招商银行为例，据其年报显示，该行今年一季度净利息收益率为2.51％，同比下降1个基点。
净息差呈现缩窄情况的背后离不开银行负债成本的高企以及贷款收益率的下降。值得一提的是，尤其是在5月20日5年期以上LPR（贷款市场报价利率）超预期下调15个基点，将进一步挤压银行的息差空间。
农业银行也表示，其净息差下降主要是两方面原因导致：一是受落实国家让利政策以及贷款重定价等因素影响，贷款收益率下降；二是受市场环境影响，存款付息率上升。
对于如何应对银行净息差下降，业内人士表示，需要负债端的存款利率及时策应，负债端利率调整要在结构上做文章，尤其是降低结构性存款和大额存单利率。更为重要的是银行需要平衡好合理让利和防风险扩散的关系，利用大数据等技术挖掘优质客户，积极处置不良资产。
在此背景下，调整资产负债结构成为银行业的“热词”。
正如招商银行所言，该行持续优化资产负债结构，资产端提高资金使用效率，高收益资产占比稳步提升，负债端低成本的核心存款延续良好增势，在付息负债中占比进一步提升。
据其年报数据显示，招行的活期存款在总客户存款的比例中占据关键地位，公司客户与零售客户的活期存款占比已达66％。
与此同时，不少银行为维持净利润的增长，积极布局财富管理等中收领域，以应对净息差下滑带来的业绩下滑。
像工商银行2021年管理个人金融资产近17万亿元；交通银行2021年通过代销财富管理类产品、基金与理财业务等，实现财富管理手续费及佣金收入173.10亿元，同比增长24.32％。
在这场“息差保卫战”中，银行正通过多种多样的方式“冲抵”净息差收窄的窘境。
本文源自环球老虎财经app
