今年以来，甲骨文机器的代表项目ChainLINK受到了市场的广泛关注，其token LINK价格不断创出新高。截至记者发稿时，链接价格为12.46美元，冲进加密货币市值排行榜前十，排名第六。受LINK价格上涨刺激，预测机板块也出现联动反应，Nest、Band等项目币价也出现不同程度上涨。这一轮上涨是否体现了预测机的价值支撑？它能给区块链应用带来什么价值，尤其是最近火起来的DeFi？整个预测机的市场结构是怎样的？针对这些问题，巴比特邀请前高级研究员马列进行专访，探讨上述问题，向业界传递一些理性的声音。马列说：预言机对于加密业务，或者说对于智能合约相关的经济非常重要，甚至可以说是在基础设施层面；DeFi的发展离不开预测机，但这种预测机的兴起并不是由“业务增长-价值捕捉”驱动的，更多的反映了市场的乐观预期；目前，预测机领域的发展还存在诸多问题，如：部分数据来源单一，经济模型不完善，服务质量受区块链业绩限制，安全事故不能追责和适当赔付等。以下是采访内容：1。了解预言机巴比特：简单给我们普及一下预言机的概念。Marie:预言机是一种提供智能合约所需信息的服务，包括但不限于资产价格、比赛结果、航班延误信息等。依靠智能合约平台构建去中心化应用，在数据来源上有很大的局限性。智能合约的应用因为无法获取外链的信息而非常有限，而预测机可以释放智能合约的潜力。以现在流行的DeFi应用程序为例。大多数DeFi协议的操作，如稳定货币、合成资产、交易所等。取决于预测机器。与贷款协议一样，它需要监控代币的价格，看它是否低于清算价格。预测机对于加密业务，或者说智能合约相关的经济来说是一个非常重要的东西，甚至可以说是在基础设施层面。ChainLink应该很早就看到了这个市场，然后做出了这样的产品。在ChainLink之前，已经有了一些集中式的预测机器。后来因为去中心化的价值主张和积极拓展业务合作，ChainLink获得了很好的市场认可，市场价值比较高。巴比特：预言机领域怎么分类？马列：如果从集中和分散的角度对预测机进行分类，我认为预测机可以分为：集中预测机，比如可证明可信的联盟预测机，比如创客道的分散预测机，比如ChainLink、Tellorr、Band、Augur、UMA。这种分类可以看作是一个谱，谱的一端是集中的，比如可证的；另一端是去中心化的，比如ChainLink，Tellor，Band等。他们在设计上都有去中心化的价值主张，但是有些项目还没有去中心化。两端之间是信用联盟的形式。例如，Maker DAO使用一些信用预测机器，这些机器将价格提供给Maker，然后它对价格进行积分。巴比特：预言机的工作原理是什么，它的价值是如何体现的？马列：现在主要预测器是“请求-响应”工作模式。从更高的角度来看，业务流程是预测机的用户，比如德菲的智能合约，对链外数据有需求，它把这个需求给了预测机。预测器接收请求，然后请求自己的数据源。Oracle网络的节点在链下，链下的数据源把数据交给Oracle。预测机器将这些数据“反馈”给链，链就是这样一个简单的结构。怎样才能保证预测者给我们的数据是真实的？通过依赖外部方(如Oracle)提供信息，智能合同将引入新的攻击媒介和信任假设。如果预测器不安全，它可能会成为智能契约的业务逻辑中最薄弱的环节。
集中预测机可能导致单点失效，采用集中预测机去中心化智能合约没有意义。因此，服务智能契约的预测机在设计上应尽可能去中心化。在一个去中心化的世界里，人们无法像现实世界那样通过法律制度惩罚作恶者来增加作恶的成本；抑制恶的唯一办法就是通过机制设计，让制度没有作恶的经济动力。ChainLink模式：设置了很多分布式节点，每个节点的数据源也是分散的。去中心化不代表作恶无门，所以要有经济机制保障。如果我作为客户，请求ChainLink的数据，我可以提出要求，包括我需要提供多少个Oracle节点的数据，每个节点抵押的最小Link数。这样，我可以保证这些预言机器没有攻击我的经济动机。假设他们攻击我能获得的最大利润是100万，那么我就可以向预言机网络索要最低抵押，这样一旦他们作恶，没收的惩罚性抵押品就价值100多万。简而言之，在去中心化的环境中，甲骨文的安全问题实际上是一个经济问题，即系统的“攻击成本”大于“攻击收益”，这样系统就有了不被攻击的经济保障。巴比特：预言机的价值捕捉是如何实现的？马列：以ChainLINK为例。他的一个商业模式，或者说价值捕获和增长，是这样的：首先，数据需求者需要支付Link来获取数据，而数据提供者需要抵押LINK。用户对链环有需求。在发送请求的同时，用户会要求ChainLink节点抵押一定数量的链接。抵押更多链接的节点可能会服务更多用户并获得收入。据预测，计算机需求的增长将推高LINK的抵押贷款额，进而推高其市值。“业务增长-价值捕捉”的闭环业务增长过程可以用这个图来表示：随着公链的生态繁荣，链应用的数据需求会逐渐增加，这意味着用户对链链和抵押链数量的要求会增加。抵押越多，ChainLink的市值就越多。市场价值是预测者的经济带宽，它决定了它所承载的服务价值的上限。经济带宽扩展
、安全性提升会使其能容纳更多的数据需求，更多用户信任它，数据需求也会增长。在数据需求驱动下，更多预言机节点就会加入进来，使得预言机王阔的数据源也更丰富，更可靠。 关于预言机的价值捕获，我们还可以看一下 Tellor 和 Band 的例子：Tellor，其代币 TRB 的升值逻辑在于：随着数据需求的增长，整个网络的收益将提升，从而吸引更多的矿工加入，而他们需要抵押至少 1000 TRB；更多矿工的加入会使更多 TRB 被锁定，流通减少推高市值。Band 是自建区块链，使用通货膨胀模型，根据供应曲线，通胀率在 7% 至 20% 之间，这将鼓励 BAND 持有者主动参与到网络中以提高网络安全性，因为被动持有者将被稀释。 由于 Bandchain 50% 的 gas 费用会被烧掉，因此 BAND 将通过网络利用率的提高而来获取价值。同时，对预言机需求的增长以及对安全性要求的增长也会推动网络抵押更多价值的 BAND，这也是 BAND 价值捕获的渠道之一。3 预言机市场格局及分析 巴比特：现在整个市场格局是不是基本就 ChainLink 一家独大，后面估计会有什么样的局面？ 马烈：目前确实是 ChainLink 一家独大，而且它的市值已经上升到第 6 位了。 从 ChainLink 目前的状况来看，它还没有完善的抵押及罚没机制，因此还未完成其“业务增长 - 价值捕获”的商业增长闭环，如图打叉部分是断裂的。现在一个预言机节点加入 ChainLink 网络的方式并不是通过抵押，而是需要得到 ChainLink 的承认。另外，如果预言机出现作恶行为，罚没机制也不清楚。我曾经向 ChainLink 咨询过他们的抵押机制、罚没机制是怎样的，其表示还没有制定出来，推出时间也尚不明确。 不过，尽管还没有形成“业务增长 - 价值捕获”的商业闭环，但市场对 ChainLink 是有需求，他们的商业拓展是积极的。几个月前我看到，ChainLink 为总价值 $158M 的资产提供预言机服务；近几个月我又看到大量的 DeFi 相关的协议跟 ChainLink 建立合作，不太清楚它目前的业务情况。ChainLink 的市值目前是 $4,361M，超过了绝大部分公链，但就像我前面说的，这个市值并不是靠代币的价值捕获机制带来的，但这市值确实为它提供了很大的经济带宽，能支持它未来拥有比其他预言机项目更高的安全性、服务更多的项目。 从预言机代币的价值捕获机制，我们可以看到其中存在一定的马太效应――就是代币的价值越高，它的经济带宽越大、安全性就越好：小市值的预言机会有一种困境，小市值难以提供较高的安全性，用户就不会使用，整个商业增长的闭环也较难跑起来；大市值的预言机相对来说发展会更容易，当然，前提是真正完成闭环了，那将会是一个自我增强的循环。 巴比特：DeFi 这一块对于预言机有比较大的需求，会不会因为这个原因所以导致预言机板块的上涨？ 马烈：我觉得有这方面的影响，但是这个影响可能更多的是基于预期的，而不是基于基本面的，有可能大家看到 DeFi 确实是需要预言机。正如前面所说，ChainLink 的“业务增长 - 价值捕获”闭环还没有完成，所以推动 LINK 市值增长的并非业务增长带来的代币价值捕获，可能更多的是大家看到了 DeFi 对预言机的需求，有了对预言机更乐观的预期。 巴比特：假设这个 DEX 的流动性起来了，那这一块是不是不需要用到链外的数据，只用链内的就可以？ 马烈：短期很难整体做到这一点，但对于某一个代币，是有可能的。关键要看代币的定价权在哪，比如说比特币、以太坊的价格等，它的价格就不是由 DEX 去确定的，而是由中心化交易所确定；但像一些长尾代币，它们的定价权可能在 Uniswap 那里。 巴比特：目前像 Compound 的这样的 DeFi 项目，他们有跟 LINK 合作，但是都在推行自己的预言机，为什么 DeFi 项目需要这样做？ 马烈：Compound 上面的代币种类比较多，对价格的监测的频率是有一定要求的，而且它所涉及的资产总价值也非常高，在这种情况下它对预言机的
