《洞察大行情：金融危机与萧条的规律 顶级交易员深入解读》 　　

　　

　　作者：美 西奥多E伯顿（Theodore E.Burton） 著，魏强斌 译 　　

　　

　　出版日期：2020年9月 　　

　　

　　开本：16开 　　

　　

　　出版社：经济管理出版社 　　

　　

　　小编推荐 　　

　　

　　交易多年，成为独立交易者后，我有了更多的时间去做自己喜欢的事情。做早期交易的时候，主要是靠自己的总结和摸索，但是这几年我发现，我总结的很多东西，在一些更早的经典原著中已经有了。于是我养成了一个习惯，每天早上5:40起床，利用交易开始前的时间读一些经典的原著。 　　

　　

　　这次重读经典原著之旅让我再次知道了江恩的想法，因为作为一线交易员，我一直对江恩有一种不屑的误解，好像只有杰西利弗莫尔等人才值得尊敬。真正通读英文原版经典之后，我发现江恩其实很多道理讲得比杰西利弗莫尔更透彻。我花了一年多的时间，重读了20多本经典原著。后来我发现做深入学习的一个很好的方法就是把它们翻译成中文并加以注释，这样可以让我的理解更深刻更持久。最后，在我的编辑的强烈建议下，我把这些手稿作为正式出版物与你分享。 　　

　　

　　我的翻译和解读更多的是站在一个操盘手的角度，所以我不机械的翻译，而是想遵循它的核心精神和实践经验。作为一个人，有必要总结一下自己多年的投资和交易经验，有必要回去学习一下原著经典的智慧。这就是我试图和你一起完成的重读经典原著的旅程。 　　

　　

　　站在巨人的肩膀上，仰望浩瀚的星空。 　　

　　

　　作者简介 　　

　　

　　魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货一线交易，任职迪那私募投资投机基金，首席策略分析师。离岸对冲基金管理着超过1亿美元的私人信托基金，现在是独立交易员、资深投资者和著名财经作家。出于互相学习的目的，我把11年的经验总结和内部培训讲义出版成书。图书《外汇交易进阶》和《外汇交易圣经》长期位居中国外汇图书总销量的第一和第二位。合著的《黄金高胜算交易》、《黄金短线交易的24堂精品课》是国内较早的黄金交易专著，受到专业人士的广泛好评。受到广泛好评。曾受多家外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会、北京大学团委邀请讲学，长期参与多家国际知名宏观对冲基金交易员教学项目，在土耳其重要媒体Zaman、国内多家财经媒体发表重要财经评论，并与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福等地交易圈同行进行了深入交流和接触。近年来，他做了很大的预测和操作，包括：2008-2011年，他带领他的分析师和交易员成功捕捉了黄金的大牛市；2012年底到2014年底，成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做美元/日元；2012年底至2015年，成功捕捉黑色产业链品种和有色品种的大熊市；2013年4月，成功预测并抓住澳元大熊市的做空机会；2014-2015年成功攻占沪深300股指期货的大牛市，近年来积极转型为低仓位、降杠杆的外汇、股票、商品大行情。 　　

　　

　　今日书里的“阅读路线图”下面请看―― 　　

　　

　　第一章 重要定义 　　

　　

　　萧条是经济周期的一个阶段，最终会过去，但贫穷可能会持续。在大萧条时期，工商业活动周期性地停滞不前，但繁荣终将到来。贫穷是一种持续丧失繁荣机会的状态。发达国家和发展中国家都将周期性地经历萧条，但衰落和落后的国家将继续经历贫困。 　　

　　

　　第一节重要术语：恐慌、危机和萧条 　　

　　

　　第二节重要形容词 　　

　　

　　第二章 危机和萧条周期的基本事实 　　

　　

　　危机之初的标志性事件，是驱动端的催化剂。如果能被技术突破证实，那么就可以重仓介入，然后继续增持，自然赚得盆满钵满。有时间一定要回顾下一次次贷危机时外汇市场的表现，在图表上标出重大事件，结合驱动面、基本面、行为面/技术面进行分析。 　　

　　

　　第一节危机的周期性 　　

　　

　　第2节循环各阶段的持续时间 　　

　　

　　第三节危机的季节性 　　

　　

　　第四节危机只发生在发达国家吗？ 　　

　　

　　第五节区域性和广泛的危机 　　

　　

　　第六部分：危机影响程度的国家差异 　　

　　

　　第七节认为抑郁症对公众有益 　　

　　

　　第三章 危机萧条及其征兆 　　

　　

　　目前公认的宏观经济预测最有效的有两个学派：奥地利学派和马克思主义学派。两个学派的共同特点是源于德语区，强调经济结构。对于金融参与者来说，集中研究这两个经济学流派是明智的。 　　

　　

　　第一节危机 　　

先行指标序列

　　

第二节 危机和萧条的标志

　　

第四章 危机和萧条的原因

　　

投机和投资的区别很少被注意到，因为在经济繁荣和信贷宽松的时候，两种交易都会大量出现。不理性的投机导致资产价格泡沫，为金融危机埋下种子；不理性的投资导致行业部门过度扩张导致产能和产量过剩，为经济萧条埋下种子。地产以及金融资产持有者期待价格的上涨，在乐观的时候他们会增加多头头寸和交易杠杆水平，一旦价格开始下跌那么就可能引发金融危机。危机爆发后，资产价格就会缩水，只能贱卖，最终造成严重的财务损失。为了度过艰难时期，个人和机构必须采取缩减开支的行动，这就是修复资产负债表

　　

第一节 危机和萧条的各种理论

　　

第二节 危机和萧条的罪魁祸首

　　

第三节 生产要素的定义

　　

第四节 有关资本的基本命题

　　

第五节 资本错配的形式

　　

第六节 资本的直接损失和浪费

　　

第七节 资本的间接损失和浪费

　　

第八节 现代工业和商业进步带来了不可避免的变化

　　

第九节 资本配置对外贸的影响

　　

第十节 生产方式革新和改善的影响

　　

第十一节 最近萧条的显著特征

　　

第十二节 危机和萧条的其他理论

　　

第十三节 流通手段紧缩和货币供应量不足

　　

第十四节 生产过剩或者消费不足

　　

第十五节 心理倾向：人类的精神和道德倾向

　　

第五章 繁荣与萧条的衡量指标

　　

根据生产条件和经济特征的不同，商品可以分为两大类：第一类是农产品，受到天气影响较大，供给端对其有重大影响；第二类是工业品，受到经济影响较大，需求端对其有重大影响

　　

第一节 就业率

　　

第二节 对外贸易

　　

第六章 繁荣与萧条的预测指标

　　

第七章 危机的防治

　　

第八章 美国危机和萧条简史

　　

第九章 结论

　　

附录一 重要的经济统计数据

　　

附录二 关于危机和萧条原因的著名观点摘录

　　

附录三 经济周期与股市的关系