bitmex官网进不了,bitmex官网地址

  

  6月19日,全球最大的期权交易平台芝加哥期权交易所(Cboe)结算了最后一份比特币期货合约,此后将不再提供任何期货产品。一时间,关于比特币酷炫的传言逐渐开始。   

  

  与大机构退出形成鲜明对比的是,合约产品越来越成为加密货币交易所的标配。根据AICoin的统计,目前有超过10家加密货币交易所拥有在线期货合约。   

  

  “几乎所有开放货币交易的平台都觊觎合约业务。”   

  

  DueDEX 市场总监雒正兴告诉 31QU,由于合约的高频交易性,平台依靠这块业务收取的手续费将是币币现货交易的数倍,能引来众多交易所布局,“不足为奇”。   

  

  事实上,国内加密货币交易所早在2013年就尝试推出期货,但被后来者BitMex赶超。为什么?市面上琳琅满目的期货合约产品还存在哪些问题;成千上万的加密货币交易所在同一轨道上竞争。期货合约会成为新玩家破局的起点吗?   

  

  蜂拥而上   

  

  近年来,加密货币衍生品期货发展迅速。   

  

  6月初,芝加哥商业交易所集团(CME)宣布,其5月份比特币期货的交易量和持仓量均创下2017年推出以来的新高。当月日均交易量超过13600手,名义交易金额约5.15亿美元,同比增长超过250%。   

  

     

  

   CME比特币期货从去年12月到今年5月   

  

  此外,新增交易账户223个,为2018年1月以来增幅最大的月份,显示机构兴趣有所增加。   

  

  广阔的市场,引得加密货币交易所纷纷入局,意图分到一杯羹。   

  

  去年12月10日,火币合约正式上线。同月19日,OKEx官方宣布永久合约正式上线。AIcoin数据显示,最近,OKEx的比特币合约(包括交割合约和永续合约)日交易量超过5亿美元。   

  

  今年5月16日,The Block援引智能订单路由平台bitsian的两位创始人的话称,Binan正在准备打造一个永续合约交易平台,预计将于下一季度推出。随后,有网友发现,比南官网设立了现货杠杆业务入口,提供BNB、BTC、ETH、TRX、XRP等五种加密货币的双杠杆功能。   

  

     

  

  早在一个月前,Reddit上就有披露称,比南正在测试杠杆交易。   

  

  所有这些信息似乎都表明,官方公告距离比南推出加密货币衍生品只有一步之遥。   

  

  除了三大交易所,更多的交易所也在布局期货合约。今年3月,MXC抹茶推出了永久合同。今年4月,BHEX推出了高杠杆的期权交易业务。BFX专注于以USDT为存款渠道的期货,而BBX专注于制作永久性加密货币合约。曾经以“交易即挖矿”突围的FCoin也将于9月初推出其合约交易平台FMex…….   

  

  这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。   

  

  事实上,在去年10月之前,交易量排名前10的交易所中,只有BitMex和OKEx开通了期货交易,而且只有前者开通了永续合约。然而,似乎一夜之间,几个交易所相继传出测试合约的消息,随后很快就推出了期货。   

  

  交割合约和永续合约已经成为交易平台不可或缺的一部分。不仅是赛道上的交易所,还有跃跃欲试的新玩家,都对其中的商机感兴趣。   

  

  雒正兴的团队最近正忙着筹备新交易所,他们的交易所 DueDEX 主打期货合约交易,他直接了当地对 31QU 说:“基本上,所有开放币币交易,但未上线期货的交易所,私底下都在谋划什么时候上线这块业务。”   

  

  该项目于年初启动,6月份进行了网络测试。整个周期不长。在罗正兴看来,同行拿到线上合同只是时间问题。   

  

  潜藏的机会   

  

  合约又称期货合约,是指双方承诺在未来某一特定价格买入或卖出一定数量的标的物。这个标的物可以是商品、大豆、小麦等农业实物,也可以是股票、债券、外汇等金融产品。   

  

  合约作为规避价格波动风险的工具,为散户和机构投资者提供了趋势投资和风险对冲的选择。将这套传统金融市场的热门游戏迁移到加密货币市场,就成了比特币等加密货币合约交易。   

  

  "与货币交易相比,期货合约具有更好的可扩展性."   

  

  罗正兴说,“在传统金融市场,期货交易所或衍生品交易所的交易量是现货交易量的17倍,这还是几年前的事,但现在加密货币期货的交易量还不到现货交易量的1/2,这意味着这项业务还有几十倍的发展空间。”   

  

  市场广阔必然引来众多淘金者,但事实是,目前还未出现十分完备的加密货币衍   

生产品。例如,以百倍杠杆闻名于币圈的期货交易所 BitMex,虽然依靠期货交易,常年稳居比特币交易量榜首,但“上面跑的大多是做策略的机构”,并不适合普通散户。

  

另外,包括 BitMex 在内的多家交易所,都采用的是币本位,对用户来说,有时合约处于盈利状态,但如果加密货币价格下跌了,用户兑换成法币后,也会变成亏损状态。

  

除此之外,交易平台合约系统漏洞频现、交易机制不完备,数据不公开等问题,也一直被玩家诟病。

  

6 月 2 日,交易平台 58Coin 出现故障,资产端数据显示不准确、无法操作,部分用户遭遇爆仓,后来还引发用户与官方工作人员对峙,但沟通并未达成一致,最终还是以“平台没有恶意爆仓,原因在于服务器”草草收场。

  

事实上,这已经不是 58Coin 首次出现问题了。去年 8 月,58Coin 就曾发布声明称,因永续合约定价漏洞被利用,“羊毛党”在短时间内进行了巨量套利,平台紧急冻结了 15 个恶意操作账户,随后升级了系统。

  

“市面上很多交易系统的性能,根本无法承受尖峰时刻几千、上万,甚至十万级别用户瞬间涌入。”雒正兴告诉 31QU,“尤其是短时间行情波动剧烈的时候,用户想平仓,或进行其他操作时,某些平台的系统根本没法承受这么大的流量。”

  

因为无法及时操作,资金损失后,用户极易把矛头指向交易所,“平台单机操盘、左右市场”的声音此起彼伏,再加上目前还未有完善的监管制度,交易平台私底下有无操控数据,用户根本无法获知,只能依靠平台的一面之词。

  

而部分交易所,的确还存在价格操控、定向爆仓问题。

  

BFX 顾问郐冬告诉 31QU,“如果想知道某个交易所的合约是否存在操控可能,可以观察他们的标的价,是否锚定了多家主流交易所,以及与其关系密切的交易所,上面代币价格的影响权重是否合理就能发现。”

  

而在雒正兴看来,除了技术与监管问题,当前的期货产品还存在其他问题,“相对于传统的期货交易产品,加密货币交易所收取的手续费还是过高了,对于很多专做量化的团队来说,频繁交易产生的手续费自然水涨船高。”另外,他补充说,相较于现货交易,期货合约的客户服务,也需要更高的水平。

  

曾经的辉煌

  

有数据显示,今年 3 月,OKEx 和 BitMEX 两家交易所每日处理的衍生品交易额逾 21 亿美元,今年 5 月份,BitMEX 日交易额最高达100 亿美元。从用户数据看,期货合约交易也呈一片欣欣向荣的景象。据币coin 数据显示,近期,用户的比特币虚拟合约持仓量近 400 万张。

  

  

BitMex 官网上公布的交易数据

  

巨大的市场引来狂热淘金者,事实上,中国交易所在加密货币衍生品方面的尝试并不晚,早在 2013 年,国内就有创业者推出期货交易平台。

  

“最早的期货交易平台应该是六年前朱荣创办的 796,其实早年的 OK、火币都推出过类似的产品,当时火币旗下的期货交易所还叫 BitVC。”雒正兴回忆。

  

据了解,作为国内最早推出加密货币期货的平台,796 曾依靠类似“交易即挖矿”的“交易送股”模式完成冷启动,并迅速打开局面,推出仅 2~3 个月,用户就爆棚了,作为首个吃螃蟹的创业项目,796 长期稳居期货交易所的首位。

  

但迅猛的发展也存在着隐患,由于“交易规则设置不够完善,技术架构太简单……无法对交易所进行大手术,只能局部修修补补”,加上交易系统卡顿、平台宕机、资产被盗等各种黑天鹅事件,最终在用户的谩骂和唏嘘声中,慢慢退出了历史舞台。

  

试水的不只有 796。

  

2014年,国内交易所开始涉足融资融币业务,当年 5 月,虽然国内五大比特币交易平台宣布采取“一致的自律行动”,决定不再开展与比特币相关的杠杆交易,但仅过一个月,火币网就推出子平台 BitVC,重启融资融币。

  

2014 年 8 月,OKcoin 宣布推出以比特币进行结算的比特币虚拟期货,11 月,正式上线 20 倍杠杆,设置了止损止盈功能,支持全仓、逐仓模式。

  

值得注意的是,2014 年11 月,币圈发生了一起比特币期货风波,国内三大期货交易平台都出现了不同程度的系统亏损,其中 BitVC 的系统亏损达到了 46.1%,也就是说,净盈利的用户需要把近五成的盈利分出去,一时间怨声载道。

  

系统亏损:即期货交割时,计算产生的系统性亏损。价格剧烈波动,系统亏损会对交易平台产生很大风险,因此,早期交易所大多采取将系统亏损按比例分摊给净盈利用户的方式。

  

对于此次黑天鹅事件,火币创始人李林一再解释,“事件只是偶然,属于天灾”,此后,BitVC 开始成立平台风险准备金,将每周手续费的 20% 提取出来作为风险准备金,以后再出现亏损分摊的情况,优先用风险准备金,不足部分再由盈利用户分摊。由于设置了止损功能,OKCoin 在此次事件中的比特币分摊权数只有 3% 左右,而 796 的比特币分摊权数则在 25%。

  

2015 年,796 公开的冷钱包余额只剩下了 0.00040006 BTC,也逐渐退出了人们的视野;2017 年 9 月,火币回应七部委的号召,正式关闭BitVC。此前的三大期货交易所,最终只剩下 OKCoin,也就是今天的 OKEx。

  

去年 12 月 19 日,OKEx 发布公告称,正式上线永续合约实盘,至此,OKEx 的合约产品包括了交割合约(又分当周、次周和季度交割)与永续合约,交易对近 10 种。而火币,也在当月上线了交割合约,共 7 个交易品种。

  

随着大大小小的交易所陆续推出合约交易,加密货币衍生品这条赛道上的玩家越来越多,玩法也越来越丰富。

  

  

交易所突围新维度:合约?

  

据行业数据显示,目前全球加密货币交易市场,排名前 20 的头部交易所瓜分了整个市场 90% 以上的利润,只剩下 10% 的利润留给数千家,甚至上万家小型交易所抢夺。

  

“币币交易竞争激烈,对交易所创业者来说,瞄准期货合约确实是个好机会。”BFX顾问郐冬认为,目前市面上的合约产品还存在很多问题,如标记价不合理、参与门槛高等,如果从这些痛点入手,新玩家依然有机会。

  

差异化的打法,才有可能突围。

  

“像 OKEx、火币这些平台推合约,他们的获客成本确实较低,因为基本上是从现货交易的用户迁移而来,而如果是 BFX 这样的新平台,就必须找到更好的切入点,”雒正兴同意这一观点,“期货这块,获取一个有效的用户成本为 99 美金,也就是说,一个新用户的成本差不多得有 1000 元。”

  

郐东表示,比如对于用户诟病已久的“插针问题”,他们的解决方式是采用多家主流交易所的代币价格的加权平均数,作为标的价。此外,目前他们并未设置过夜费,“考虑到收入情况,后续也可能会取消。”

  

“像 OKEx、火币等平台,除了手续费,还有上币费、项目服务等收入,作为一家单纯做期货合约的平台,除了用户的交易手续费,我们还没想到其他的收入来源。”不过,郐东表示,目前国内的期货交易所对标的大多是 BitMEX,他们则对标 CME,不局限于加密货币,而是各类期货产品,当前还没有很多团队布局。

  

雒正兴则认为,即便目前已有大量交易所竞逐,但“如果是行内人往外看,这个巨大的市场,竞争对手并不是目前最大的问题,重点还是看产品,比如平台系统的安全、交易深度、公开透明的规则,以及客户服务等。”

  

“加密货币衍生品越丰富,盘子做得越大,机构进场的可能性才会更大。”他甚至认为,期货交易是未来加密货币能否爆发的契机。“合规的期货衍生品交易所受制于监管,目前的体量还很小,但给传统的金融机构提供了入金渠道,最关键的是对市场的教育作用,衍生品交易量只会越来越大,从增速看,未来一定会超过币币交易。”

  

2017 年 12 月,随着芝加哥期权交易所(Cboe)和芝加哥商品交易所(CME)先后推出比特币期货交易,整个加密货币社区为之欣喜若狂,市场陷入一片狂欢。

  

当时,人们认为这预示着机构投资者很快入场,比特币还将再创辉煌,只是结果并未如愿。而在经历一年的尝试后,本月 19 日,Cboe 决定结算完最后一个比特币期货合约后,之后将不再提供任何期货产品。

  

一边是主流期货交易机构对加密货币期货的拒绝和“观望”态度,另一边,新的期货合约产品又在如雨后春笋般出现,甚至出现部分主打期货合约的加密货币交易所。

  

接下来,期货合约能否搅动加密货币这一池春水,进而把加密货币交易的生意做大做强,吸引更多的传统机构资金进场,依然值得关注。可以确定的是,交易所间的期货合约战场,已然拉开了帷幕。

  

文 / 31QU 林君

相关文章