什么样的股票最适合长期投资?在我看来,那些行业的龙头公司的股票最适合长期投资。
每个行业都会有规模最大、实力最强、份额最大的龙头企业。这些龙头企业在竞争中占据绝对优势,因此它们很容易在未来实现强者恒强的竞争局面。投资这类龙头公司或具有垄断地位的公司,是长期价值投资。
因为这样的公司经营更加稳健,能够以更大的概率长期保持竞争优势。
谈概率,世界投资大师巴菲特是一个非常注重投资概率的人。
股神巴菲特投资股票喜欢买大公司,也就是所谓的“买大不买小”、“买老不买新”、“买一不买二”。
买大不买小,就是买大公司的股票而不是小公司的股票,因为小公司股票的长期投资风险太大,小公司竞争力的未来发展前景还很模糊。就是投资大概率的东西,没必要投资不确定性更高的公司。小公司虽然成长性高,但也有风险,不适合长期投资。
买旧不买新。就是买久经历史考验的老公司的股票。这些公司历史悠久,证明了自身管理模式或管理的稳定性,也有长期的企业诚信记录。
而很多新上市公司的业绩前景并不明朗,也没有充分肯定其管理层和自身各方面的优秀。投资一家新公司显然是危险的。
买一不买二,意味着一个行业排名第一的公司往往市场份额最大。排名第二的公司最后很可能变得很普通,只有业绩最好的公司,未来跑在前面的概率更大。
可以看出,巴菲特的三个选股原则都是从概率上考虑的。可以说,最适合长期投资的股票是那些上市公司的股票,它们实现长期发展的概率更大。